2021铝合金门窗行业分析

文章目录：

1、深度分析铝行业发展趋势：新能源、光伏等行业铝材需求快速增长2、市场进入调整期，铝门窗行业寻求发展平衡点3、铝合金门窗行业发展前景如何？铝合金门窗市场规模持续增长

深度分析铝行业发展趋势：新能源、光伏等行业铝材需求快速增长

近期铝价维持震荡。尽管川渝正在加快复工，但由于云南电力短缺，云南今年的年化减产已达130余万吨，需要密切关注云南等地的后续生产，供给总体出现下降。国内氧化铝的价格出现了小幅下降，而电价和阳极价格保持平稳，电解铝的盈利水平总体上保持平稳，而随着铝价的变动，工业利润也在小幅下降。目前，光伏、新能源汽车等行业的数据都比较好，但是房地产行业仍然一般。这里小编从成本、供应和需求端三个方面深度分析铝行业发展趋势。

一、成本端

1.铝的生产成本主要是氧化铝、电力和预焙阳极

铝成本构成中，氧化铝占39%，电力占37%，碳阳极占12%，三项合计占88%。

受欧洲高油价、俄乌冲突、疫情等因素的影响，2022年初，国外一些电解铝企业减产，导致供应不足，电解铝价格及毛利快速增长，电解铝毛利一度高达5752.81元/吨。之后，由于美联储加速加息，电解铝产能逐渐复苏，铝的价格和利润逐渐下降截止到2022年九月十六日，电解铝的利润已经回到了每吨1092.88元。由于原料煤和氧化铝主要通过附近的公司进行采购，因此，煤炭、氧化铝的价格波动会对公司的利润产生很大的影响。

由于美联储连续大幅升息， LME和 SHFE铝价格逐渐从高位回落，但 LME和 SHFE铝库存仍保持较低水平， LME铝库存创近年来新低，或将为铝价提供一定支撑。

2.氧化铝价格维持平稳

铝土矿的成本组成包括铝土矿、液碱、石灰、能源等成本，铝土矿占40%以上，液碱成本和能源成本次之。目前国内生产氧化铝的方法有碱法、酸法、酸法、热法等，目前国内大部分的氧化铝生产工艺都是碱法，碱法有拜耳法、烧结法、拜耳法和烧结法三种法，但拜耳法和烧结法都有各自的优点和应用范围，如果是大型企业，通常会选择拜耳-烧结法。铝土矿的成本是铝土矿，烧碱，石灰石，能源和人工费用。

从氧化铝的毛利趋势上，2017年来，国内铝企的氧化铝利润波动与氧化铝的变化趋势基本相同，在-400-1400元/吨之间。由于疫情的影响，加上冬季奥运会的限制，氧化铝的利润在2022年2月达到了655元/吨，但由于各地的产能恢复，氧化铝价格和毛利持续回落，截至2022年9月16日，我国氧化铝毛利已下降至70.58元/吨。

3.铝土矿进口价格在窄幅波动

近几年来，国内铝土矿的平均价格一直在窄幅波动。根据国内铝土矿的平均进口价格曲线，2003-2009年度的价格变动幅度很大，2010-2020年的波动幅度不大，幅度在40-60美元。

铝土矿开采后，由矿山、铁路、公路运输到工厂，而进口的铝土矿则由港口直接运到各个工厂，距离铝土矿开采地或者港口较近的厂家具有一定的成本优势。

根据2022年到厂的铝土矿价格趋势，Al2O3含量在60%以上；SiO2<10%, Al/Si:6.0规格的铝土矿到广西的最低价格，Al2O3含量在60%以上；以SiO2<11%、 Al/Si:5.5规格的铝土矿到山西的价格为最高。

4.预焙阳极价格创新高

由于原材料石油焦、煤沥青价格高企、下游需求增加、疫情等原因，我国预焙阳极价格从2020年4月的2700元/吨一路上扬，截至2022年8月31日，国内价格已达7548元/吨，在历史高位略微有所回落但仍处在高价区间。

近几年，国内预焙阳极的产量一直比较平稳，每年约180万吨。按区域划分，山东、新疆、内蒙古、河南的预焙阳极产能为656.5万吨，228.7万吨，179.1万吨，118万吨，占全国总量的56%、19%、15%、10%。河南和新疆的预焙阳极生产在近几年呈现出明显的下滑，而在内蒙古、山东等地的预焙阳极生产则呈现出较大的增长态势。

二、供给端

1.我国目前的铝土矿对外依存度仍然很高

目前，国内对铝土矿的依赖程度仍然很高。我国的铝土矿资源占全球总储量的3%左右，在全球范围内居第七位。虽然我国拥有一定的铝土矿储量，但从人均水平上来看，与国际平均水平仍有很大差距，而国内铝土矿品位低于进口矿致使生产成本较高，主要产区由于长期开采导致开采难度和成本不断提高，铝土矿总产量难以满足需求端，故现阶段我国铝土矿进口需求较大。2020年，从国外进口矿石中获得的氧化铝总量达到3542万吨，较上年同期增加21.7%。

现今国内主要的铝土矿是从几内亚，澳大利亚，印度尼西亚等国家进行的。根据国内铝土矿的进口量，2013年及之前，我国的铝土矿进口主要来自印度尼西亚和澳大利亚，而自2014年起，印度尼西亚的铝土矿的进口量则明显下降，而几内亚和澳大利亚的铝土矿则在2016年之后逐步增多。2021年，几内亚、澳大利亚、印度尼西亚进口的铝土矿分别为5481万吨、3408万吨和1781万吨，分别为51%、32%和17%。

2.氧化铝产能整体增长收缩

中国的氧化铝生产一直处于全球领先地位。据国际铝业协会的统计，中国的氧化铝产能为54%，为7525.9万吨。目前我国氧化铝产能主要集中在山东、山西、河南、广西和贵州等铝土矿资源较丰富的地 区，产能占比分别为 31%、28%、15%、14%和7%。

3.电解铝总产量增幅有限

2017年，电解铝开始供给侧改革，新增产能有限，新增产能的来源是等量或减量，按照国家的政策，目前的产能上限是4500万吨/年。截止到2021年末，已建成的电解铝产能为44169万吨，运行能力为3751.2万吨。除了自身的减产意愿之外，由于能源“双控”和“双碳”的极端气候和能源短缺，各大电解铝厂都会按照要求实施限电、限产、停建、缓产。

2022年，预计新投入的电解铝产能将比去年大幅减少。根据安泰科的数据，预计明年新增的电解铝产能将达到300万吨/年；2022年，预计新增产能191万吨，上半年新增产能159万吨，云南宏泰，云南其亚，云南铝业，云南神火，百矿德保，百矿隆霖，上半年新增投产能力。

三、需求端

1.近年来氧化铝消费量持续增加

从2016年7月份起，中国的氧化铝实际消费量已接近每年500万吨，而每年的实际消费量从2018年开始呈逐年递增趋势，2018-2021年实际消费量分别为6446.00万吨、7037.02万吨、7196.27万吨和7651.37万吨。

除了个别年份，中国的氧化铝年进口量都比出口多，但近年的进口比以前有所下降。2017-2021年平均每年进口243.11万吨、2012-2016、2007-2011年的氧化铝年平均进口433.51万吨和421.13万吨。2007年至2021年，中国的氧化铝年进口量分别为527.64万吨和51.21万吨；出口最高的是146.15万吨，最低的是3.19万吨。

2.电解铝的进口量大幅增加

从我国铝需求端来看，建筑、交通、电力、包装、机械等领域的铝需求量最大，分别为33%,22%,15%,11%,9%。2020年，全国铝的消耗量达到4045万吨。与发达国家比较，我国的铝需求结构差别很大，发达国家的铝需求结构中，交通运输、包装、建筑、电气、耐用消费品、机械和其他方面的铝需求量约为30%,19%为19%,10%为9%,7%为6%。随着新能源产业的发展，铝在交通、电力等领域的需求将会继续扩大。

现阶段国内的原铝主要是从印度、俄罗斯等国家进口的。从进口国方面，近几年来，我国的原铝进口结构发生了显著的变化，2009年的原铝进口总量为39.70万吨，澳大利亚为22.26万吨，印度为16.12万吨；2021年，我国原铝进口总量为85.04万吨，俄罗斯29.10万吨，而印度原铝进口量首次超过俄罗斯。

3.铝在汽车和光伏领域仍有很大的发展空间

目前，铝材的下游需求集中在光伏、轨道交通、汽车、医疗、电子、电器、建筑等行业。1995-2018年度，我国铝材出口量总体呈上升趋势，到2022年将迎来快速发展的爆发时期。2002年，全国铝的出口量从188700吨下降到了523万吨。

由于供给不足、库存低、疫情后需求迅速恢复以及海外市场的疲软，我国铝合金的进口量在过去两年明显增加，2020、2021年我国铝合金进口数量大幅超过出口数量，与以往年份形成对比。

3.1.房地产销售数据持续下滑

房地产销售面积、销售额及竣工面积自 2021 年2月以来呈持续下滑走势，从2022年2月开始三项指标增速开始转负。截至2022年7月，我国商品房销售面积累计同比下滑23.1%， 商品房销售额累计同比下滑28.8%，房屋竣工面积累计下滑23.3%。预计建筑铝型材如玻璃 幕墙及系统门窗等铝合金材料需求会受到一定影响。

3.2.光伏规模稳步增长态势

2001-2021年，全球的光伏装机容量稳定增长，年均增长率达到40.26%，到2021年已达到843 GW。英国石油公司预计，2021年全球新增光伏装机量为133GW。根据国际能源署的预测，到2026年，世界上的光伏发电量将突破250 GW，这一数字在目前的水平上仍有很大的发展空间。

3.3.新能源汽车的产量与销量持续快速增长

虽然近几年来，我国的汽车生产和销售增长都出现了减速，但是新能源汽车的生产和销售却一直保持着较高的增长速度。2020年，新能源汽车的销量将会出现爆炸式的发展，新能源汽车的销量将会达到367.7万辆，而新能源汽车的销量将会达到352.05万辆，将会有145.6%的销量和157.48%的增幅。到2022年，全国新能源汽车的销量为337.1万辆，同比分别增长110.7%和116.05%。

四、投资分析

我国的氧化铝、电解铝产量一直稳居世界第一。据安泰科公司的数据，2022年我国电解铝预计新投产能为191万吨/年，上半年新投 产能为159万吨/年。

短期来看铝价仍有下行空间，低库存，疫情，地缘政治冲突等有机会提供支撑。2022 年9月21日，美联储在FOMC会议上宣布加息75个基点，将基准利率提升至3%— 3.25%，符合市场预期，最新点阵图显示美联储委员们预测2022年末的利率中值是4.4%，2023年将达到4.6%，2024年才开始小幅回落。这一次，联邦储备委员会继续了鲍威尔在杰克逊霍尔年度大会上的强硬立场，暗示市场将在2022年继续提高125个基点，同时将 GDP增长的预期降低到0.2%(6月份的1.7%）和4.4%(6月份的3.9%）。

从美国通货膨胀的预测来看，由于最近的商品价格下跌，价格上涨的幅度有所下降，但是由于疫情反复，地缘政治冲突等原因，价格上涨的空间比较小；此外，由于劳工薪资和租金的快速增长，美国的 CPI仍处于高位，如果美联储坚持将通货膨胀降至最低，那么铝价或将持续走软。鉴于当前 LME、 SHFE铝库存持续低位，欧洲能源价格高企，部分电解铝企业停产，新能源光伏等领域对铝需求旺盛，主营汽车零部件及铝合金的铝企仍有较多机会。

市场进入调整期，铝门窗行业寻求发展平衡点

对于市场而言，没有永远在直线增长的食物，基本上任何事物都是在曲折中前进，就铝合金门窗市场而言，伴随着经营成本不断攀升、传统经营模式弊病凸显、家居品牌跨界发展等多重压力，逐渐进入市场调整期，强者愈强、弱者愈弱的局面越发明显。目前，在一系列内外因素的作用下，不少企业都面临着巨大的发展压力。对于市场变化，持续观望还是顺流而上，决定着企业是否会被后浪排在沙滩上。

在现今激烈的竞争格局中，铝合金门窗市场在互联网的协助下快速扩大，厂家发展正走在一条荆棘遍布的道路，想要获得生存资源，企业就必须以精细化方式为主，细分市场，在规划发展布控上有一定的能力，去适应市场需求。而如今在门窗这一江湖中，皇派、富轩、派雅、新标、冠豪等能留下自然有他的道理，皇派走的正是先人一步走在了品牌再定位的路上，而轩尼斯也在本地化策略上进行了微调;践行开放的国际化发展战略的比思特则选择了产品为王这一条路，产品均由国际知名设计师及国内设计团队共同研发，英伦简欧高端设计，精湛工艺，贴近世界潮流，以期在日渐变化的门窗市场上始终保持强大生命力，以适应本土市场。而冠豪的发展走向则是与大品牌合作，形成系统化、标准化、数据化的体系，虽发展战略各有差异，但目标却是一致的，希望在市场中获得生存资源，即市场份额。

任何一个企业的资源、人力、物力、资金都是有限的，铝合金门窗企业只有细分市场，明确目标客户，才能够集中精力生产足够满足这批消费者需求的产品以期获得局部市场的胜利，然后逐步攻克整个目标市场。这样,铝合金门窗企业才能不被眼前混乱的竞争模式所打败。

细分后的市场会更加具体，便于铝合金门窗企业制定更为有效的发展战略，而在这样的市场环境下，也更容易得到更为精准的信息反馈，一旦消费者的需求发生变化，便会反映在销量以及客流。而能够迅速改变并制定相应对策的企业，自然也能首先获得红利，而非是跟后来者在更小的空间内进行抢夺。

铝合金门窗行业发展前景如何？铝合金门窗市场规模持续增长

一、产业链基本情况

铝合金，比强度接近高合金钢，比刚度超过钢，有良好的铸造性能和塑性加工性能，良好的导电、导热性能，良好的耐蚀性和可焊性，可作结构材料使用，在航天、航空、交通运输、建筑、机电、轻化和日用品中有着广泛的应用。铝合金门窗，是指采用铝合金挤压型材为框、梃、扇料制作的门窗称为铝合金门窗，简称铝门窗。铝合金门窗现场安装的工作量较小，施工速度快。在建筑装饰工程中，特别是对于高层建筑、高档次的装饰工程，如果从装饰效果、空调运行及年久维修等方面综合权衡，铝合金门窗的使用价值是优于其它种类门窗的。铝合金门窗适用于由密闭、保温、隔声要求的宾馆、会堂、体育馆、影剧院、图书馆、科研楼、办公楼、电子计算机房，以及民用住宅等现代化高级建筑的门窗工程。从铝合金门窗的产业链情况来看，上游主要是原材料，包括铝型材、玻璃、塑料等，以及压铸设备；中游则为铝合金门窗的生产制造；下游主要为建筑行业。

产业链情况

资料来源：智研咨询整理

二、上游分析

铝材由铝和其它合金元素制造的制品，是制造铝合金门窗的重要原材料。近年来，我国铝材产量呈现增长的趋势，2017年铝材产量5832.4万吨，2018年小幅下跌，此后呈现稳步增长的趋势，到2021年铝材产量突破6000万吨达到6105.2万吨，同比增长7.4%。2022年上半年我国铝材产量为2999.35万吨，同比下降2.8%。

2017-2022年上半年中国铝材产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

铝合金是铝合金门窗最重要的原材料。从近年来我国铝合金的产量来看，2021年我国铝合金产量为1068万吨，同比增长14%；2022年上半年，我国铝合金产量为555.6万吨，同比增长8.9%。

2017-2022年上半年中国铝合金产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

钢化玻璃属于安全玻璃。钢化玻璃其实是一种预应力玻璃，为提高玻璃的强度，通常使用化学或物理的方法，在玻璃表面形成压应力，玻璃承受外力时首先抵消表层应力，从而提高了承载能力，增强玻璃自身抗风压性，寒暑性，冲击性等，是铝合金门窗的重要原材料。从近年来我国钢化玻璃的产量情况来看，呈现上升的态势。2021年中国钢化玻璃产量为6.2亿平方米，同比增涨13.1%。2022年1-10月中国钢化玻璃累计产量为4.8亿平方米，累计下降2.9%。

2018-2022年中国钢化玻璃产量情况（亿平米）

资料来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国铝?合金门窗行业市场运行态势及投资战略规划报告》

压铸机是制造铝合金门窗的重要设备，从近年来中国压铸机行业市场规模情况来看，呈现逐年上升的态势。2021年我国的压铸机市场规模以及上升至190亿元。

2017-2021年中国压铸机市场规模情况（亿）

资料来源：公开资料整理

三、中游分析

铝合金窗是由铝合金建筑型材制作框、扇结构的窗，分普通铝合金门窗和断桥铝合金门窗。铝合金窗具有美观、密封、强度高，广泛应用于建筑工程领域，在家装中，常用铝合金门窗封装阳台。从近年来我国的铝合金门窗市场规模情况来看，呈现上升的态势，2021年我国铝合金门窗的市场规模达到4.8亿。

2018-2021年中国铝合金门窗市场规模（亿平方米）

资料来源：公开资料整理

我国是铝合金门窗制造与出口大国，从近年来中国铝合金门窗的出口情况来看，整体呈现稳步上升的态势。2021年我国出口的铝合金门窗数量超过25万吨。

2016-2021年中国铝合金门窗出口数量情况（万吨）

资料来源：公开资料整理

四、下游分析

门窗为建筑的重要组成部分。近年来我国建筑业企业营业收入逐年递增，增速整体上也呈波动上升的走势。2021年全国建筑业营业收入为27万亿元。建筑业向好发展，尤其是装配式建筑的发展，为铝门窗提供了广阔空间。

2017-2021年中国建筑业营业收入

资料来源：公开资料整理

从下游房地产行业的投资情况来看，2015-2021年呈稳定上升走势，其中2021年房地产开发投资额为14.76万亿元，同比增长4%，相较2017年增长了3.8万亿元。2022年受房地产利润下滑、社会经济受到疫情冲击、市场交易疲软等多重因素影响，房地产开发投资额下降至13.29万亿元。但随着国家稳定经济政策的调整以疫情形势得到良好控制，未来我国房地产开发投资仍呈上升的良好预期。

2016-2022年我国房地产开发投资额(亿元)

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

智研咨询发布的《2023-2029年中国?铝合金门窗行业市场运行态势及投资战略规划报告》依据国家统计局、政府机构、行业协会发布的权威数据，结合深度调研数据、专家反馈数据、内部运营数据等全域数据的收集与分析，提升客户的商业决策效率。本报告对中国?铝合金门窗行业现状与市场做了深入的调查研究，并根据行业的发展轨迹对未来的发展前景与趋势作了审慎的判断，为投资者寻找新的市场投资机会，进入?铝合金门窗行业投资布局提供了至关重要的决策参考依据。

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