1074吨黄金分批运往中国美媒存在清零美债可能

币圈百科阅读 68 2025-01-15 19:11:35

世界黄金协会在7月8日公布的报告数据显示，5月份全球央行的黄金储备又增加了35 吨，这也使得2022年前五个月黄金储备激增84吨，而自2019年以来，全球央行的黄金储备已经增长了达2460吨，创下美元与黄金脱离那年以来的最快购买速度。

亚洲的一处金矿开采场

从市场数据来看，尽管金价因美联储加息承压，但全球黄金ETF在今年上半年保持强势，净流入量234吨，较年初增加6%，大部分地区实现流入，以对冲美元敞口风险，在黄金价格走强、美国股市重挫及通胀预期持续攀升及意料之外的地区冲突危机的联合推动下，第一季度黄金ETF需求更是激增至273吨，是自2020年第三季度以来的最高季度流入水平。

其中，6月，中国的黄金市场表现抢眼，上海黄金交易所和中国黄金ETF的交易量均出现明显上升，而今年前两个月，流入中国的亚洲黄金ETF就占到总流入量的60%以上，让投资者感到意外。以上这些这说明全球投资者高涨的避险需求势头仍在延续，黄金发挥着作为避风港的作用。

世界黄金协会在7月5日发布的全球央行黄金需求调查报告称，新兴经济体央行或建立国内购金机制，2022年上半年，有74%的央行总储备水平高于五年前，这一数字较2020年的53%增长明显。

同时，全球央行预期美元将会持续失去主要储备地位，61%的受访央行预计在未来一年里将继续增储黄金，这一数字较2021年的52%有明显上升。

因为，现在美国经济和货币政策的宏观环境是将其数万亿债务赤字进行现金化，黄金可能将再次恢复支持货币或特别提款权，作为建立与美元并行的另一个全球金融货币系统的基础。

虽然，美联储认为通过货币紧缩政策能够控制美元的价值和地位，但货币史告诉我们，“他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金”。这从不少国家要运回此前储存在美国和英国等海外金库中黄金的浪潮中就能观察到，正在这个时候，俄媒RT却报道了一则让人意外的消息，有了新进展。

据美国金融网站ZeroHedge一周前报道称，法国央行已经从美联储等海外金库中遣返回所有货币黄金，数量高达221吨，这些从国外运回来的黄金数量占到法国黄金储备的9%。

随后，BWC中文网团队通过法国银行网站上最新公布的消息得知，这些从国外运回来的黄金目前都存放在巴黎金库中，这也是目前全球央行正式公开从国外遣返黄金回国的最新进展。

我们在此前提及，就在今年6月18日，波兰央行负责人也在社交媒体上兴奋地表示该国再次进行了一次把存在美国的海外黄金运回国的行动（2019年12月进行过一次），再把约100吨黄金从美联储和英格兰银行等海外金库运回，以展示该国的经济实力，而正在这个节骨眼时，市场上又出现了一个新消息，让市场意外。

波兰官员在银行金库前拿着实物黄金块

据美国金融网站零对冲在7月11日援引专家分析称，不排除中国会大量增加购买黄金或其他战略物资，调整外储的币种构成，正如下图所示，中国在2018年和2019年曾连续10个月增持106吨黄金储备。

中国首席经济学家论坛理事长连平曾在接受媒体采访时认为，考虑到目前中国经济规模是美国的75%，但黄金却只占外储的比例仅为3.3%左右，远低于美国和德国等发达国家60%-80%和不少新兴市场国家的水平（请参考下图），所以，中国的官方黄金储备至少应该逐步增长到5000吨以上。

对此，有外媒热猜，中国实际拥有的黄金数量远远不止央行公布的这些，他们深信，中国市场可能实际有3.1万吨黄金（具体数据细节请参考下图）。

世界黄金协会的最新报告还显示，今年前四个月，中国市场黄金消费保持活力，尽管3月份有所下降，但今年以来的黄金进口量仍远高于2021年和2020年的同期水平，中国在2022年前四个月黄金总进口量高达256吨（其中1月为113吨，具体细节请参考下图），只比2019年第一季度低了60吨，仍保持强劲的进口趋势，而2021年，中国就已经共进口了818吨黄金，比2020全年的601吨增长36%。

这也意味着从2021年初至2022年4月底，仅从官方渠道公布的数据显示就共有1074吨黄金已经分批运往中国。

对此，世界黄金协会在6月27日发表的报告中表示，在美国将美元作为制裁的工具或令全球美债买家需求开始下降的背景下，全球央行转而正在寻求国际储备资产的多样化和减少对美元的依赖，并将黄金作为多元化和安全的手段。

全球央行黄金储备的变化趋势

紧接着，美国石英网站7月10日援引一些美债交易员，经济学家和华尔街机构的最新分析表示，在美国通胀高企，连续13个月通胀超过5%，连续7个月超过6%，连续三个月超过8%，和美债价格大幅下跌的背景下，随着美元利率上升，美债实际收益率为负值（美联储巴尔金在7月13日表示希望美债收益率曲线上的实际利率为正就是最好的证明）。

这也使得包括日本、中国、加拿大、比利时、土耳其等全球央行级别的美债基石投资者可能会在接下去持续出售20%的美债仓位，如果美国通胀持续维持高位，也存在清零美债可能，因为目前美国创下40年高位的通胀正在削减美国国债利息支出成本，但事情到此并没有结束。

美联储纽约储备银行地下金库的穹顶入口

虽然，德国央行在数周前再次向美联储申请运回其存在美国余下的1236吨黄金时（2017年把约743吨黄金转移回了本国），却被后者以“意图不明”和“威胁金融安全”为由正式阻止了，但按美媒零对冲和俄媒RT网站援引一些机构和专业人士的解释就是，美联储是无权阻止或拒绝包括德国、委内瑞拉、波兰等在内的各国运回属于自己的黄金，因为，这些黄金的产权是很清晰的。

这些都说明世界各地的人们都在对冲美元敞口的风险，并重新审视黄金，而BWC中文网财经研究团队也在不同的场合多次强调过，在任何地区冲突风险和高通胀引起的全球金融市场风险中，读者朋友们都需要保持冷静的头脑，此时，充当战略经济资源价值的黄金料将会再次作为建立与美元并行的另一个全球数字金融货币系统的基础或类似于特别提款权，这也是一个新时代的开始。

比如，尽管美国7月公布的月度消费信心指数降至16个月最低，但美国的金银币市场却意外保持强劲就是最新的例证（具体细节请参考下图），因为，美国人正在囤积黄金和金币以对冲高通胀和美元购买力下降，折射出美国公众开始怀疑美元能否继续充当长期财富储存手段。

据美国铸币局在7月2日最新公布的数据显示，2022年前六个月，美国鹰金币销售了73.35万盎司，比去年同期高出12.3%，更是接近于2020全年的销售额，这也是延续了2021年120万盎司销量后的又一次强劲表现。另外，鹰银币的销量更是高达1064.2万盎司。（完）