【推荐】1000亿基金群西安意欲何为基金交流群

文/游石

大招来了。

最近，西安出台方案，提出“建立总规模不低于1000亿元的重点产业链基金集群”。

这是《2023年八个方面重点任务分工推进方案》（下简称《方案》）里，第一方面“着力壮大支柱产业和新兴产业”中4项任务之一。

《方案》共分“着力壮大支柱产业和新兴产业”、“着力强化秦创原‘一总两带’发展引领”、“着力提升城市规划建设管理水平”、“着力激发全社会发展的动力和活力”、“着力推动生态环境质量持续好转”、“着力做好民生保障和社会服务”、“着力传承弘扬中华优秀传统文化”、“着力防范化解各类风险”八方面，每方面下又细化任务共计27项，可以说非常全面了。

为什么拎出“1000亿产业基金群”来说？

因为回顾西安城市发展史，此举无论从单纯的产业基金规模，还是基金招商的思路创新来说，都是一次重大突破。

创投资讯平台投资界PEdaily感叹说：

中国政府引导基金的2.0时代到来了。

而西安，正是这一轮新变局的“先锋城市”之一。

先来说说，产业引导基金是干嘛的。

产业引导基金是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以盈利为主要目的，带有扶持特定阶段、行业、区域目标的政策性基金。

从投资对象看，

政府产业引导基金实质是一种“基金的基金”，即通常投资于创投机构，“引导”其进行投资，是一种“母基金”。

因为社会资本先天有逐利性，在部分领域存在投融资“市场失灵”，在这种情况下，“引导基金”可引导社会资本进入政府鼓励的领域，比如新能源、节能环保、高端制造等。

换句话说：

社会资本不敢投、不愿投，就由产业引导基金通过让利、分担风险等方式，引导大家在特定领域投钱。

另外，市场经济条件下，政府不是市场投资主体，通过设立引导基金，可以借助政府信用背书，撬动更多社会资本参与风险投资。

其次，在确定政策目标和运作方式后，由专业管理团队筛选项目，对符合条件的项目投资，能实现“让专业的人干专业的事”，大大提高投资效率。

最后，政府投资不占控股地位，不干预其日常经营，在实现了政府对经济运行宏观调控的同时，大大减少权力寻租空间。

目前，政府引导基金以“间接投资”为主，不过近年来，直投也成为一种新趋势；其通过对优质企业、地方急需科技产业的直接投资，有效实现了政府基金的“精准引导”。

比如，去年西安便通过“引导基金直投+子基金投资”，累计支持了项目877个、上市挂牌企业76家。

一言以蔽之：

政府引导基金的设立，将能有力化解优质项目“巧妇难为无米之炊”的尴尬，让区域的创业投资氛围，“燃”起来。

西安的“1000亿基金群”是个什么概念？

环顾国内城市，随着我国疫情防控政策实质性调整，2022年末起，多省市便密集开展招商，“重兵”布局产业基金群。

去年12月21日，深圳宣布将打造“20+8”产业基金群，分三个批次建立千亿级产业基金群。

今年1月，安徽提出设立总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金。

2月2日，《中国证券网》报道，浙江印发方案，明确推出迭代产业基金3.0版，设立五支至少百亿级产业基金，即共不少于500亿的产业引导基金群。

其中，安徽、浙江均为省级规划，深圳更是我国创投发源地之一，就目前已披露的各地情况看，西安基金群的目标规模，还是相当可观的，也侧面反映出西安的决心之大。

西安为何有如此大的力度？某种程度上，这是加快补齐金融短板的一个体现。

在西安举办的2020全球创投峰会上，国中创投首席合伙人、CEO施安平就用数据讲述了很“骨感”的现实：2015年到2019年，注册在西安的新募的创业投资基金总共59支，而同期深圳数据是924支；五年来，注册于西安的企业，获得股权融资的案例是1088起，涉及391家企业，涉及金额500多亿，而同期深圳相关案例有10380起，涉及企业3090家，涉及金额超过4665亿……

作为西安人的施安平，感慨总结说，“相对于发达地区，创业投资是西安的短板，所以就要给这个行业吃‘偏饭’，加大重视力度，那么其未来就能对整个产业体系的平衡和发展起到带动作用。”

从西安近两年举措看，明显感觉到，金融板块出招越来越多，力度越来越大。

去年2月28日，西安印发《关于促进股权投资行业发展的若干措施》；5月27日，西安召开推进经济高质量发展融资对接会，会上发布《西安市政金企融资对接工作机制》……

具体到产业基金方面。

去年10月，西安印发《西安市促进工业有效投资若干措施》，提出设立100亿元西安市工业（支柱产业）倍增引导基金；

引导19条重点产业链链主企业发起设立单支规模不低于30亿元的各产业链主题子基金，形成总规模不低于1000亿元的基金集群

……

4天后，西安印发《西安市打造创投生态十项举措》，其中第一项，便是提出

统筹政府出资不低于500亿元，设立总规模不低于1000亿元的政府引导基金体系，引导社会资本形成2000亿元规模的创投基金集群，带动项目投资规模超10000亿元。

随后两份文件一夜刷屏！

可见，

“1000亿基金群”是去年起筹划、今年将重点推进的一以贯之的重大决策。

其将以金融之力，强力助推西安的“先进制造业强市”战略，全局意义不容小觑。

正所谓：“母基金强则创投聚，创投活跃则产业兴”。

“千亿基金群”将为西安带来哪些嬗变？不妨以合肥作为一个观察切片。

早在2000年时，合肥GDP只有325亿元，排在全国第82位，属于省会城市中的“吊车尾”。

2005年，合肥确立“工业立市”定位，并逐步探索以产业引导基金，推进项目引进。

相比当时大多数城市主要采取的“资金补贴”模式，其优势很突出。

因为“资金补贴”首先较为分散，无法集中立即解决帮扶重点项目融资困难；其次，有部分企业在享受地方政府税收优惠期后，就搬迁其他城市，享受新一轮税收优惠，造成企业流失。

相比之下，政府引导基金可以让投资更集中，集中力量办大事，不像传统模式那样“撒胡椒面”。而且即使全部亏损，也就相当于传统模式补助企业失利的结果。如果投资赚钱了，基金有成熟的退出机制，可以循环投资、孵化新项目。如果企业想要搬迁或加大对某个竞争城市的投入，地方政府作为重要投资方，对于企业还有一定话语权。

在这种“资本招商”模式下，合肥打造了总规模超过600亿的国有基金群，有效满足了企业在不同发展周期的资金需求。

2007年，合肥拿出当时占三分之一的财力砸向面板产业，投资京东方；2011年，又拿出100多亿元砸向半导体行业，投了长鑫和兆易创新；其后，又先后投资安世半导体、闻泰科技、蔚来汽车。

一系列金融组合拳的结果是，在赢取较高投资回报的同时，也为合肥培植出一批高科技产业，打造出全国瞩目的新兴产业集群。

20年间，合肥GDP增长近30倍，入围新一线城市和“万亿俱乐部”。其战略性新兴产业增加值占全市规上工业比重达51.6%，新型显示器件、集成电路、人工智能入选首批国家战略性新兴产业集群，入选数量居全国城市第四，省会城市第二，新型显示器整体规模全国第一。

上海交大高金智库在总结引导基金的“合肥经验”时指出：其成功的一点，是因地制宜，

围绕“深耕产业链”来“花钱”

。引进项目均为“有的放矢”，多半是当地已有产业基础，足以支撑项目发展。比如合肥当地特色产业是家电，对液晶显示屏需求很大，于是合肥果断投资京东方；而在引入京东方后，因为“有屏无芯”痛点，又大力投资芯片产业……由此，看似步步惊心，实则运筹有方的“合肥模式”一鸣惊人。

回看

当前西安，重金发力六大支柱产业（电子信息、汽车、新材料新能源、高端装备、航空航天、食品和生物医药）的思路，也是非常清晰

。

《西安市促进工业有效投资若干措施》明确，市级相关国有投资平台围绕六大支柱产业分别设立单支规模不低于50亿元的支柱产业专项基金；此次《方案》也明确，以“千亿基金群”带动先进制造业项目投资规模超过3000亿元——方方面面，均是围绕六大支柱产业来展开。

而六大支柱产业，均已体现出强劲增长态势。

以汽车为例，去年新能源汽车产量增加2.8倍、占据全国份额13.8%。随着龙头公司集聚西安，又将推动产业链向锂电池（新材料新能源）、云轨交通（高端装备制造业）、半导体（电子信息）等支柱产业进行领域延伸。

再看电子信息产业，随着三星二期二阶段项目满产，正推动西安高新区成为全球技术水平最高、规模最大的闪存芯片生产基地……

在此情势下，“及时雨”的金融之力，叠加“一带一路”支点城市、硬科技之都、创新能力西部第一城的“西引力”，又将带来怎样的助攻？

《方案》提出：

西安2023年力争全市工业总产值突破万亿元，六大支柱产业规模超过8500亿元。

乘风破浪正当时。

西安适逢获批中国第四个“双中心”、春节城市人气榜夺魁，迎来“开门红”，这个别开生面的2023，西安值得期待。

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