一万块在期货市场能存活多久？-期货收益率能达到多少

#一万块在期货市场能生存多久?#

一万块在期货市场能存活多久？这是个见仁见智的问题。题目的潜台词是拿一万块交易期货必定被清仓出局，事实可能并非完全如此。势节财经和读者朋友一起来探讨一下：

一、先看一下一万块在期货市场能交易哪些期货

为了便于问题的探讨，首先假定已经开通了期货各个品种的全部交易权限：股指期货、股指期权；商品期货、商品期权；原油期货、原油期权。根据交易所制度安排，开通股指期货、股指期权、原油期货、原油期权，先要向期货账户内打入五十万块，并贮存在账户内不少于20个交易日，开通股指期货、期权前，先要进行十笔商品期货交易。这里假设上述权限开通后，账户内只保留一万块的情形。

（一）期货合约

期货期权交易都是保证金交易，一手交易保证金，换句话说就是做一手需要多少本金，其计算公式是：期货合约的结算价*单位数/手*交易保证金比例，假设沪锌2305的结算价是22035元/吨，交易单位5吨/手，最低交易保证金是合约价值的9%，那么，交易一手沪锌2305合约需要的最低资金是：22035*5*9%=9915.75元/手。

计算到这里，也许有朋友说，我是不是就可以交易一手沪锌了呢，答案通常是否定的。这是由于期货的保证金交易制度，导致盈亏都是放大的，放大倍数就是保证金比例的倒数：1/0.09=11.11倍。假设买入了一手沪锌2305合约（无论多空），你的保证金就被使用了9915.75元，你的账户里可用资金就是10000-9915.75=84.25元，只要该合约价格与你买入的方向相反波动超过84.25/5=16.85个价位，你的账户可用资金立刻就是负值，按照交易规则，期货公司风控会要求你立刻不足保证金，或者立即建仓，否则期货公司有权直接替你平仓。你只有这一手合约，只能被动平仓，就是这样操作一次，你就损失了波动的84.25元，另外加上交易手续费3元，共87元，按取整算，亏损90元，如果你一天交易10次，亏损就是900元。新入市的交易人员，通常都会频繁交易，损失的会更快。

通过上述计算，交易沪锌的方案不可行。什么样的合约可以交易呢，对每一个期货品种进行计算，得到的一手交易保证金为5000元的期货品种，通常是能够交易了。市场上一手交易保证金低于5000元的有玉米、PTA、纤维板等。

（二）期权

期权因为行权价的设置，造成期权有多个行权价的虚值合约（看涨期权的行权价高于标的期货当前价格、看跌期权的行权价低于标的期货当前价格），这些虚值期权的权力金高低各不相同，有的低至5元也可交易一手。理论上任何品种的期权都可以交易。

二、测算一万块在期货市场能存活多久

（一）期货交易

1、假设你的账户统计资金时，总的亏损等于总的盈利，仍然以沪锌为例计算存活时间：

每交易日昼夜盘各1次共2次，总手续费6元，存活10000/6=1666交易日，1666/250=6.6年。

昼夜盘各5次共10次，总手续费30元，存活10000/30=333交易日，333/250=1.33年。

昼夜盘各10次共20次，总手续费60元，存活10000/60=166交易日，166/20=8.33月。

昼夜盘各50次共100次，总手续费300元，存活10000/300=33交易日。

昼夜盘各50次共100次，总手续费300元，存活10000/300=33交易日。以此类推。

由上述计算得知，从事期货交易即使不赚不亏，随着交易的持续，交易手续费都会把一万块吃光的。

2、假设你的交易总亏损分别是10%、20%、30%、40%不等，再叠加手续费，在市场上存活的时间就更短了，据统计，能坚持半年不被清仓已经是高手中的高手啦。

3、只有那些能够完全抵抗掉手续费损失并且长期稳定盈利的交易人员，相对存活时间会更长些。从世界范围看，如果终生从事期货交易，最后能功成身退的寥寥无几。

（二）期权

期权交易如果作为出让方，也就是卖出期权，那么就要有足额的交易保证金，因为出售期权理论上风险是无限大的。

如果是作为买入方交易期权，理论上最多损失的就是持有该期权的权利金，也就是花费的金钱，理论上收益上不封顶。实际交易中，期权一天或几天内上涨十倍、二十倍的情形很多，但是从最高位置跌去80%的情形也只需要一天时间。

由此可以看出，如果期权操作与市场反向，理论上一天就能清仓出局。

期货交易必须慎之又慎！风险很大，如果没有经过深入研究贸然入市，存活的时间会非常短，有时还没等回过神来，一万块转眼没了。

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