一个定折三种份额分别影响几何？-161028基金净值今天

知识问答阅读 42 2025-04-24 19:37:46

分级A作为“类债”型交易产品，约定收益率的兑付可谓是其“基”生大事。在分级世界里，这一大事需通过“定期折算”机制来实现。具体来说，就是在定期折算日一次性把分级A的约定收益以母基金的形式发放，分级A净值继而归一。

举个例子：假如今日某客官手中持有1000份、单位净值为1.042元的新能车A（150211）

那么12月16日定折后，此客官的账户持有份额将变成这样：

（备注：以上净值为假设净值，折算净值以公司公告为准）

那么，定折对投资者的账户资产究竟有什么影响呢？

分级A持有者

• 从上面的例子可以看出，定折前后您手中的资产净值不会改变，但是，您的实际收益可能会有差异，而这份差异源于母基金净值的上下波动：T+1日收到“票息”母基金，但由于母基金只能按照T+2日收盘净值赎回，所以您需要承担一日的“票息净值”波动风险。

• 定折前买入分级A是否有收益只取决于两点：1.买入价格是否合理，如果其价格已涨至合理位置，那么定折前买入分级A将不会有任何收益和损失。其合理价格的计算方法为：分级A合理价格-（净值-1）=约定收益率/隐含收益率；2.母基金是否上涨，如果上涨，您将享受母基金上涨的收益。

• 如果您手中持有约定收益率较低的分级A，T+2日恢复交易后会由于价格修复而大幅低开，比如12月3日的体育A和工业4A等。对此您不用过度担忧，因为约定收益率较低的分级A定折前后都倾向于折价交易，只要您是以合理价格买入、卖出，在母基金没有大幅下跌的情况下，定折一般不会给您带来亏损。同样，对于约定收益率较高的分级A，T+2日恢复交易后也会大幅高开，比如12月3日的煤炭A基（150321）。

定折后分级A净值会小幅回落，母基金净值也会随之略微下降。为了保证您账户中的资产净值不发生改变，您将会得到更多的母基金份额。

比如：定折前您手中持有1000份单位净值为1.028元的新能源车（161028），定折后，假设新能车B单位净值仍为0.992元，那么此时您将持有单位净值为0.996元的新能源车（161028）1032份。

B持有者

分级B全程不参与定折，因此定折不会改变分级B的净值及份额。但随着母基金净值小幅回落，分级B的净值杠杆、价格或许会受到微弱影响。

比如：定折前您手中持有1000份单位净值为0.992元的新能车B（150212），假设新能车指数在定折期间不涨不跌，那么定折后您手中还是持有1000份单位净值为0.992元的新能车B（150212）。