一字涨停！又一家券商“曲线上市”最高作价140亿-湘财证券手续费多少

理财规划阅读 56 2025-04-25 16:41:45

在错失大智慧后，湘财证券再度冲刺A股。7月1日晚间，随着哈高科披露重大资产重组预案，湘财证券“曲线上市”的路径得以公布。哈高科拟4.80元/股发行股份，购买交易对方新湖控股、国网英大、新湖中宝等持有的湘财证券100％股份，标的资产的交易价格区间暂定为人民币100亿元至140亿元。

作价逾百亿元

湘财证券拟借道哈高科上市

哈高科披露的重大资产重组预案显示，公司拟通过发行股份的方式购买交易对方新湖控股、新湖中宝等持有的湘财证券100％股份。同时，拟向不超过10名特定对象非公开发行股票募集配套资金。目前相关资产的评估工作尚在进行中。本次交易标的资产预估值约为100亿元至140亿元。

今日早间，哈高科复牌，股价随即被封在涨停板。

值得注意的是，本次交易中，新湖控股、新湖中宝的控股股东与哈高科的控股股东均为新湖集团。公开信息显示，新湖控股和新湖中宝分别持有湘财证券74.12％和3.58％股权，同时，新湖集团也持有哈高科16.08％的股权，是哈高科的第一大股东。

也就是说，“新湖系”资本旗下两大公司进行资产腾挪，“左手倒右手”的背后，也是为湘财证券曲线上市煞费苦心。

公开资料显示，哈高科主营业务主要为房地产业务、非转基因大豆产品深加工、制药、防水卷材业务、工业厂房及其他业务等，本次交易完成后，公司业务范围将增加证券等金融业务。哈高科表示，通过本次交易，公司将转型金融服务业，大力发展盈利能力较强的证券业务，营业收入渠道将大为拓宽，公司将实现战略转型、资产与业务调整，业务结构将得到优化，盈利能力将得到增强。

去年净利润不足1亿元

湘财证券于 1999 年获得中国证监会批准，成为首批全国性综合类证券公司，经过多年发展，公司依靠市场化的运作方式，业务规模和竞争实力稳步提升，在市场中树立了有一定影响力的企业品牌，形成了具有自身特色和竞争力的业务发展模式。包括湘财证券在内的四支“券商湘军”也曾在资本市场风光无限，湘财证券更是以其创下的多个“第一”——第一家获批增资扩股、第一家被核准为全国性综合类证券公司、第一家获准设立中外合资证券公司、第一家参与设立中外合资基金公司，而在资本市场名声大噪。

根据去年年报，2018年，湘财证券实现营收9.89亿元，同比下滑26.86％，实现归属于母公司股东的净利润为7203万元，同比下滑83.25％。截至2018年12月31日，公司资产总额204.46亿元；负债总额131.91亿元，母公司净资本75.44亿元。

湘财证券表示，公司收入变化主要是因为手续费及佣金净收入及公允价值变动收益减少，此外，公司承销业务规模减少也导致投行业务分部收入减少。

2018年，湘财证券围绕核心优势业务，不断延续和延伸业务链条，扩大营销网络规模，强化队伍建设，持续丰富经营格局。在不断完善资讯服务体系、丰富资讯产品的同时，公司大力推动金融产品销售工作。2018 年，公司代销金融产品销售总金额 21.65 亿元，业务总收入 1510.44 万元。此外，公司资产管理业务全年实现营业收入1.76亿元，实现六年连续稳步增长。

在年报里，湘财证券对2019年的期望是这样的——2019 年是公司转型提升和能力进阶的改革年，也将是公司跨越发展和争先进位的奋战年。

在具体做法中，也有一段关于上市的描述：积极通过各类资本扩充手段和融资途径提升核心资本，增强资本实力。公司一方面将稳步推进 IPO 工作，另一方面公司将在增强内部资本积累基础上，把握有利市场时机，采用多种外部资本补充渠道满足资本需求，为公司的健康持续发展提供充足动力。

湘财证券曾借道大智慧曲线上市无果

事实上，这并非湘财证券首次使用同样“曲线”的方法谋求上市。2015年1月23日，大智慧披露拟斥资85亿元收购湘财证券100％股份的方案。

根据方案，大智慧全资子公司财汇科技计划以现金方式，购买新湖控股持有的湘财证券1.12亿股（占总股本3.5％）。大智慧拟向湘财证券的股东新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升股份等16家公司以发行股份的方式，购买其持有的湘财证券30.85亿股股份（占总股本96.5％）。

2015年4月17日，证监会发布公告称，大智慧发行股份购买资产获有条件通过，在10个工作日内补充相关材料。事件看起来朝着顺利的方向发展，但是，这桩重组最终被证监会的一纸调查通知书所中止。随后的5月1日，大智慧因信息披露涉嫌违反证券法，被证监会立案调查，重组方案也被迫中止。

2016年2月，大智慧正式公告终止重组事项，至此，湘财证券第一次曲线上市A股计划的失败。不过，显然湘财证券并没有死心。

2017年2月，湘财证券又公布了上市辅导进展；3月6日，湘财证券发布了首次公开发行股票并上市方案的公告，拟在上交所上市，拟发行股票不超过16亿股。