一季度企业年金和养老金产品投资收益曝光大部分组合收益为负-社保基金亏损

财经问答阅读 110 2025-04-25 17:01:23

5月24日，人社部披露了发布2022年一季度全国企业年金基金业务、养老金产品业务数据摘要。

2022年一季度，全国企业年金实际运作资产金额达2.63万亿元，一季度投资收益为-726.45亿元，加权平均收益率为-2.75％。

另外，截至一季度末，已备案的养老金产品有649个，期末资产净值达1.96万亿元，一季度投资收益率为-1.61％，自成立以来累计收益率为26.54％。

值得一提的是，一季度多家基金公司旗下近20只股票型养老金产品出现20％以上的回撤，但也有富国基金旗下多只产品逆势取得正收益。

可以看出，在震荡下行行情中，即使是企业年金和养老金产品，权益投资要取得正收益也并不容易。

投资收益-726.45亿元

一季度企业年金加权平均收益率-2.75％

根据全国企业年金基金业务数据摘要显示，2022年一季度实际运作的资产金额达2.63万亿元，建立的组合数为5193个，一季度投资收益为-726.45亿元，加权平均收益率为-2.75％。

具体到组合收益方面，其中，固定收益类组合一季度加权平均收益率为0.24％，含权益类组合一季度加权平均收益率为-3.19％。

在单一计划中，1083个固定收益类组合一季度加权平均收益率为0.48％，3478个含权益类组合的加权平均收益率为-3.19％；在集合计划中，93个固定收益类组合的加权平均收益率为-0.27％，160个含权益类组合的加权平均收益率为-3.31％。

从收益率情况来看，在一季度的震荡下行行情中，权益类组合的平均收益率明显低于固定收益类组合，虽然固定收益组合中有的计划类型平均收益率为负，但整体实现了正收益。

具体到企业年金基金管理机构方面，截至一季度末，有4家公募基金公司的管理规模超过了千亿，分别为工银瑞信、易方达基金、华夏基金和南方基金，组合资产规模分别约为1950.50亿元、1652.80亿元、1369.16亿元和1179.46亿元，其中易方达较去年底的1563.86亿元增加近百亿元。

另外，管理规模超过500亿元的基金公司还有海富通基金、嘉实基金、富国基金和博时基金，实际上这几家公司管理规模都超过600亿元，富国基金甚至还超过了700亿元。

而在券商、保险等管理机构中，还有中信证券、平安养老保险、太平养老保险、泰康资产、长江养老保险、中国人寿养老保险管理规模也超过1000亿元，泰康资产和中国人寿养老保险更是分别高达4375.90亿元和3134.25亿元。

养老金产品成立以来投资收益率26.54％

大部分养老金权益组合一季度收益为负

与企业年金同时披露的还有养老金的投资数据。养老金产品业务数据摘要显示，截至今年一季度末，已备案的养老金产品有649个，实际运作的数量为603个，期末资产净值达1.96万亿元，其中实际运作权益类产品196个、固定收益类产品371个、货币型产品36个。

截至一季度末，养老金产品成立以来投资收益率达26.54％，一季度投资收益率为-1.61％。

其中，权益类产品成立以来累计投资收益率达56.1％，一季度投资收益率为-14.77％。分类别来看，在权益类资产中，普通股票型产品备案数量为176个，实际运作172个，期末资产净值1082.22亿元，不过这部分组合一季度的投资收益率为-15.77％，相比较而言，除了股权型取得0.945的正收益，股票专项型和港股股票型一季度也均取得负收益，其中港股股票型一季度收益率为-15.29％。

固定收益类产品成立以来累计投资收益率达23.95％，一季度投资收益率为-0.65％。分类别来看，混合型产品一季度同样取得了负收益，138个实际运作的产品一季度投资收益率为-3.66％，而其它固定收益型产品中，除了存款、信托产品、债权投资计划取得正收益，普通、债券及债券基金收益率也为负。值得一提的是，在债券基金中，唯一一个运作的产品成立以来的累计收益率为4.3％，一季度收益率为-1.32％。

此外，货币型产品成立以来累计投资收益率达24.09％，一季度投资收益率为0.68％。

部分股票型养老金产品现20％以上回撤

富国基金旗下部分产品一季度一枝独秀

值得一提的事，在各家公募基金公司管理的产品中，有近20只股票型养老金产品一季度收益跌幅超过了20％。

比如，海富通价值优选股票型养老金产品一季度收益率为-29.90％，自2020年6月22日开始投资以来累计收益为-9.72％；招商康乾股票型养老金产品一季度收益为-25.14％，自2018年3月8日开始投资以来累计收益为83.31％；易方达益民股票型养老金产品一季度收益为-24.66％，自2015年1月14日开始投资以来累计收益率为89.31％；华夏基金华益5号定向股票型养老金产品、海富通价值成长股票型养老金产品、工银瑞信稳享股票型养老金、南方基金创新经济策略港股股票型养老金产品、博时久期匹配价值策略股票型养老金产品等10多只一季度收益率跌幅也超过了20％。

不过，从成立以来的数据来看，大多产品成立以来的收益为正，比如银华乾利股票型养老金产品虽然一季度收益为-21.24％，但自2014年3月25日开始投资以来累计收益率高达235.5％；华夏基金华裔2号股票型养老金产品一季度收益-11.90％，自2017年1月6日开始投资以来累计收益为133.47％。不过，也有不少产品成立以来收益为负，多为2021年和今年成立时间偏短的基金。比如，南方基金创新经济策略港股股票型养老金产品自2021年2月5日开始投资以来累计收益率为-48.35％；华夏基金华盈3号港股股票型养老金产品自2021年7月29日开始投资以来累计收益为-37.21％。

值得一提的是，也有部分基金公司的一些股票型产品一季度表现一枝独秀，尤其是富国基金旗下多只产品收益为正。比如，富国福享股票型养老金、富国富盛量化对冲股票型养老产品一季度收益均超3％，富国富强股票型养老金产品和富国富盛2号量化对冲股票型养老金产品期内收益也为正。此外，华夏基金华智1号股票型养老金产品、海富通套期保值股票型养老金、博时成长价值股票型养老金产品等一季度回撤均在5％以下。

从上述数据可以看出，在震荡下行行情中，即使是养老金产品，权益投资要取得正收益也并不容易。

本文源自中国基金报