【推荐】买股票，遇上股价上涨，当然令人心情愉悦！但股价下跌了怎么办？-股票涨多少卖出最好

一寸光阴一寸金，时间就是金钱！

古代的文人骚客，经常强调钱乃身外之物，钱生不带来，死不带去！不断地重复强调对钱的轻蔑之情，而这种对钱的轻蔑之情，恰恰点出了钱在人从出生到死亡之间重要性！

我们每个人一辈子都在投资：我们把钱存进银行，银行转手把我们的钱贷给了企业，实际上我们的钱通过银行间接的投给了企业。

我们买银行理财产品，大部分的理财产品是企业通过银行发行的企业债券。我们把钱投给了企业。

我们买公募基金，公募基金主要通过股市投资企业股票，最终我们的钱投给了企业。

企业是社会财富创造的主体，无论我们怎么理财，最终我们的投资收益主要都来自企业。

所以，我们怎么也绕不开企业，不如直接投资企业，绕开中间商赚我们的差价，直接买股票。

买股票，遇上股价上涨，当然令人心情愉悦！但股价下跌了怎么办？

01

先辈的指路牌

股市，大多数人心目中是一个似乎并不好的存在。很多自嘲或嘲讽股市的段子。比如听得最多的——珍惜生命，远离股市。

比如最形象的——奥迪进去，奥拓出来；奥拓进去，奥妙出来；奥妙进去，奥利奥出来；奥利奥进去，奥MG出来！

还有一个是：就是巴菲特来到中国，也会亏得裤子都没了。

现实中大部分散户也确实是亏损的；加上有某经济学家炮轰过股市是“赌场”，似乎更加证实了股市的不靠谱性。

甚至某个没读过书的大爷问你：你做什么工作啊？你告诉他在投资股票。人家都会一脸同情地望着你：炒股啊，那还是要谨慎啊！言语中满满的是哀其不幸怒其不争的味道。

然而，事实上却有不少价值投资大师通过股市取得了令人称羡的成就，这串名字很长：格雷厄姆、费雪、巴菲特、芒格、塞斯·卡拉曼、邓普顿、达利欧、霍华德·马克斯、彼得·林奇、约翰·内夫、麦克尔·普里斯、安东尼·波顿、大卫·德雷曼、福斯特·弗里斯、雪拜•戴维斯……

在中国同样也有很长的一串名字。其中有几位还是从散户中走出来的，他们分别是李杰、冯柳等，其他成功的价值投资者比如段永平、张磊、林园、但斌、邱国璐、邓晓峰等等。（沈南鹏、熊晓鸽、徐新、徐小平等主要做一级市场投资，故没有列入。）

这么多人通过在股市做价值投资取得了成功，证明了这不是偶然性。就是被股民认为“来到中国也会把裤子亏掉的巴菲特”，

实际上还真来到中国做了两次股票投资，一次是投资中石油，一次是投比亚迪；一次投资港股，一次投资A股，两次人家都是赚到盘满钵满，根本没有亏掉裤子。

人们总是容易太信任感觉和情绪，而感觉和情绪恰恰是最靠不住的。

02

无需发明创造 沿着先辈的路可达

我们拿伊利股份为例，2001年初拿10万元购买伊利的股票，下面的数据是正常已经发生的。

之所以选伊利股份，是因为伊利牛奶，大家不但经常喝，在我们的日常生活中经常接触，超市，小卖部，便利店，饭店，酒家我们经常看到。

伊利股份相比：高毛利率的贵州茅台；有国家保密配方的片仔黄；改变了人们社交习惯的腾讯控股，它就是个普通消费品。

伊利股份1996年上市，按照我的《我的投资法则414》选股原则，上市满5年买入。即2001年年初开盘买入。

我们用10万元，在2001年初开盘买入，请看下表

伊利股份从2001年到2022年的今天12月11日，股价波动比较大，其中有年度跌幅超过20%的时间有5次，年度跌幅超过30%

的时间有1次，年度跌幅超过40%的时间有2次，年度跌幅超过70%的时间有1次。

我们持股不动，多次经历完美的“过山车”，就是拿住原始投资的10万元股票，没有多拿钱去抄底，也没有逃顶。

就这么傻傻的完全忘记了股价的波动，只是在每年分红时，无脑按当天的收盘价买入。

截止2022年12月11日，累计持有56536股伊利股份，按照收盘价32元计算，持仓市值1809152元。按20年计算（2022年的经营结果，分红时间是2023年），年化收益率：15.57%。

在这个15.57%的复合增长里，全部来自企业本身净利润的增长。

伊利股份的净利润总额从2001年的1.2亿元，到2021年的87.05亿，净利润总额增长了72倍，年化增长22.6%

2001年买入时每股EPS:0.818元。2001年伊利股份总股本：146，671，070股；买入时32PE；

2021年底总股本：6,400,130,918 股；总股本扩大了43.6倍；每股EPS:1.36元，截止日: 23.2PE.

你没有看错，我们不用发明创造，只要按照先辈们的指路牌，我们投资10万元的伊利股份，从2001年到2021年年底，呆坐着不动，就可以得到超过18倍的收益。

这个不是最好的，如果我们投资了赚钱能力更强的企业：比如格力电器，贵州茅台，腾讯控股，云南白药，等等.....

收益更加高。

03

10万元投资伊利股份 ，如果连续下跌20年呢

我们都担心买入股票以后，股票大幅波动，跌了又跌！

如果我们一买进伊利股份以后，就遭遇了极端恐怖的情况，一场连续20年的大熊市，每年稳定地下跌10%，买入以后就年年下跌，持续下跌，从来没有上涨过。

在这种情况下，投资者到底有多悲惨呢？

我们2001年购买的10万元伊利股份，连续下跌20年以后还剩下多少呢？

请看下面的统计：

这个表格统计的数据，除了股价每年下跌10%，其他分红和转送股的数据都是真实的。

股价一跌，大家都十分害怕的，持续20年的超级大大熊市，我们投资的10万元，究竟会有多么糟糕呢？

最终的数据给我们展示了一个“睡着都会笑醒”的结果；如果我们有幸真的碰上上面的这种下跌，我们的投资收益率将高到难以想象！

模拟计算的结果：截止到2022-6-1日，我们持有伊利股份：914863股，股价跌到1.292元/股。我们的持仓市值：1182003元。

表面上比正常不是年年持续下跌的持仓市值少了大约70万。

但维持分红不变，一般分红会增加的，

那么2023年我们收到的分红金额：914386*0.96=877810.56元。

20年前投入的10万元，现在每年可以收到分红高达90万，这个时候，如果有人出200万想购买你手里的伊利股份股票，你会卖吗？

我敢肯定，只要人精神正常，只会说：不卖，不卖，不卖！

当然，连续下跌20年，这种美好不会是真的，好企业股价持续下跌，在现实中是不可能发生的。

价值规律告诉我们，资本是追逐利润的，当股价下跌到一定程度，一定会有资本参与抢购，从而让股价没有办法继续下跌，甚至必须上涨。

其他资本来参与抢购，导致股价上涨，看上去我们的账面出现了盈利，但其实是降低了我们投资的长期回报。

股价上涨，降低了我们的长期投资回报，匪夷所思吧！记住：这是真的。

04

冰冷的数据告诉我们，好公司股价必然上涨

企业只要是赚真钱，就是赚到的钱不是账面利润，而是真金白银的现金流，并且净利润一年比一年赚得多，长期而言，其股价一定是上涨的。

市场上所谓的主力资金，无论它怎么干，是打压还是炒作，只改变了2个结果：

❶ 改变了投资者在各个年度的收益不均衡

❷ 改变了各个投资者之间的投资收益不均衡

资本是逐利的，全球资本在追逐利润的过程中，其估值的中枢是利率，无风险利率，低利率环境下的优质企业股权会被推高到合理的位置，给持股股东创造财富增加机会。是不以你的意志为转移的，你想推都推不掉。

企业真赚钱，赚真钱，我们妄想股价一直下跌那是根本不可能会发生的事！

05

不要武林秘籍，抓住核心逻辑

投资者真正要关心的只有一个：抓住核心逻辑，企业净利润的增长！

当我们买入以后，股价上涨导致我们的短期回报上升，长期回报下降！

股价下跌导致我们的短期回报下降，长期回报上升！

好的投资，时间看得见！

为什么总是有人说：股价上涨，我们赚钱，股价下跌，我们赚股。其原因就如同上面两个表格展示的涨和持续下跌得出的投资结果。

天空没有留下痕迹，鸟儿已经从此飞过。

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声明：本文里提到的个股，不是交易推荐！

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