【推荐】1.96亿元！万家基金上半年利润创新高，绩优基金重仓煤炭、地产-基金万家精选

贵金属阅读 132 2025-05-10 18:10:41

本文来源：时代周报作者：周梦梅

万家基金今年上半年业绩出炉。

8月16日，万家基金管理有限公司（下称“万家基金”）批露2022年半年度重要财务指标显示，2022年上半年实现营收7.66亿元，同比下降3.51%；净利润1.96亿元，同比增长16.87%，净利润为历史同期新高。

万家基金成立于2002年，是国内老牌公募基金公司。万家基金业绩表现亮眼，或与其快速增长的资产管理规模有一定关系。过去一年，万家基金规模快速增长。Wind数据显示，截至今年6月30日，万家基金的资产净值规模为3145.28亿元，较去年同期2180.80亿元增长44.22%。

万家基金在权益市场表现亮眼。今年上半年，权益基金整体表现不佳，万家基金旗下多只产品在权益类别的净值表现名列前茅，一举包揽今年上半年主动权益类基金前三名。其中，万家宏观择时多策略是上半年唯一涨幅超过50%的主动权益基金。

“公募基金AUM（基金管理的全权委托资产）是驱动基金公司业绩增长的核心要素。”华泰证券分析师沈娟指出，股票和混合型基金占比较高的公司，其盈利能力也会相对较强。

近7年权益收益率

位列

行业

第一

近年，万家基金抓住了居民财富向权益资产迁移的趋势，实现资产管理规模快速增长。

数据显示，2019年-2021年，公募基金行业快速发展，总规模增长迅速，由14.77万亿元迅速增至25.34万亿元。万家基金的资产规模和公募基金规模增长的态势保持一致。Wind数据显示，2019年末，万家基金管理规模为1219.19亿元；2021年末，万家基金规模已突破2500亿元大关，上升至2652.64亿元；截至2022年二季度末，万家基金规模更是高达3145.28亿元。

从不同产品类型来看，除了混合基金规模，万家基金的权益基金、债券基金、货币基金规模都呈大幅增长之势。今年上半年，万家基金股票基金规模站稳50亿元上方，同比增长近60%，债券基金规模为1048.96亿元，同比增长94%。

万家基金规模快速增长或和其业绩表现优异或有一定关系。

据海通证券最新发布的2022年一季度《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，万家基金近7年权益收益率为224.5%，行业排名第一。

今年上半年，尽管权益市场整体表现不佳，但万家基金旗下多只权益类产品仍大幅跑赢市场。

国金证券研报指出，今年上半年，股票型基金平均区间回报为-9.88%，偏股混合型基金平均区间回报为-9.75%，混合债券型二级基金平均区间回报为-0.99%，整体表现欠佳。仅有约450只权益基金（股票型基金和偏股型混合基金）在今年上半年取得了正收益，占比不足一成。

在此背景下，万家基金多款权益类产品实现两位数收益率。2022上半年，万家基金旗下产品锁定主动权益基金榜单的前四名。其中，由基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选年内收益率分别为52.63%、46.80%、 40.77%，一举拿下上半年主动权益类基金前三名；另一位基金经理章恒管理的万家颐合，则以30.6%的收益率排名第四。

事实上，黄海管理的3只基金的规模都相对较小。截至今年二季度，黄海管理的3只产品合计规模仅为20.52亿元。不过，几只产品持仓重合度较高，业绩回撤曲线趋同。

重仓

煤炭

、

地产股

时代周报记者梳理发现，今年上半年，黄海管理的基金业绩表现亮眼，在于其把握住了煤炭和地产股行情。

Wind数据显示，黄海在管基金的行业配置主要集中在采矿业和房地产业。截至6月30日，这两个行业占他所管的基金净值比例高达67.84%、20.06%。从其在管基金的十大重仓股票来看，主要是集中在煤炭行业和房地产行业。

上半年A股市场大幅震荡，31个行业(申万一级)中，仅有持续受益于通胀的煤炭板块一路领涨，涨幅超过30%。截至6月30日，黄海所管理的基金的第一大重仓股陕西煤业，年内涨幅高达73.61%。

此外，黄海在房地产领域重仓的两只股票保利发展、金地集团今年上半年表现亦不俗。截至6月30日，上述两只股票的年内涨幅分别为13.59%、4.1%。

时代周报记者查阅黄海所管产品的过往季报发现，早在2021年3季度，黄海便开始加大对业绩逐季改善的煤炭能源行业的关注。

在2021年二季报中，黄海提示成长股的风险，并关注到低估高分红的蓝筹股。“随着美元走强和美联储收紧货币的临近，成长股的风险将进一步积累，作为跷跷板，市场资金将重新回归到低估值、高分红的蓝筹股。”黄海称。

受多种因素影响，全球能源价格持续飙升，国内稳增长和能源供需偏紧的格局使得煤炭板块一路高歌猛进。重仓煤炭股的黄海踩中这一风口，在今年上半年取得不错收益。