股指期货合约保证金怎么计算？_1

股指期货合约保证金怎么计算？首先看一下股指期货保证金制度计算方法。假如交易所收取的保证金比例是12%，一般情况下，期货公司要在交易所保证金比例基础上增加几个百分点。截止2月4日，IF1002合约收盘价格为3264点，用收盘价格乘以300元每点的合约乘数，合约价值为979200元。如果按照15%的保证金比例计算，每手合约的持仓保证金为146880元。

不过2015年9月7日，中金所新规股指期货40%保证金率，每日开仓10手，日内交易手续费率2.3％。买卖一手股指期货合约需要38万左右，举例来说：

IF1509合约现在现在是3155.0，一手的价值=3155.0×300=94.65万。现在估值期货保证金比例也就是40%，买卖一手需要保证金=94.65×40%=37.86万，这 37.86万仅是保证金。

交易所和期货公司有完备的风险控制制度，其中最主要的就是强制平仓制度。当投资者的总权益(总资产)仅够期货公司要求的保证金水平时，期货公司会通知投资者及时追加保证金，但如果行情变化极快，导致客户总资金仅达到交易所规定的保证金比例时，期货公司就要强平一定数量持仓，使投资者的保证金达到合理水平。

例如，投资者共有100万权益，按照2月4日收盘价购买了5手股指期货仿真1502合约。以期货公司保证金比例计算持仓保证金共计734400元，可用资金剩下265600元。如价格下跌177.07点，那么可用资金将为零，这时候期货公司就会要求客户追加保证金。当价格下跌300点的时候，客户亏损了450000元，剩余资金比交易所要求的的持仓标准少了37500元，因此期货公司将被迫强平1手持仓，最终使客户可用资金为正值。

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