私募基金缺点(私募基金缺点分析)

股票知识阅读 18 2023-07-03 17:19:53

大家好，今天小编来为大家解答私募基金缺点这个问题，私募基金缺点分析很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

私募为什么合法
私募基金的优缺点是什么
私募股权基金投资退出方式有哪些？
私募基金如何吸引客户

私募为什么合法

私募基金是合法的，具体如下：

1、私募基金只要符合法定形式和要求，在中国即是合法的。

2、私人股权投资又称私募股权投资或私募基金，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资；

3、被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司；

4、私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式；

5、私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以便公司价值提升。

私募基金的合法性：

1、各类私募基金管理人应当通过中国证券投资基金业协会的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。否则，不得从事私募基金业务活动；

2、参与私募的必须是合格投资人。合格投资人由证监会界定：最低认购100万，而且不允许带拖斗。这样界定，就是拿全部钱的一部分来投资，鸡蛋不能放在一个篮子里，更不能拿别人的鸡蛋放在篮子里。所以但凡不考虑是不是合格投资人就鼓动投资的、低于100万以下的私募，基本上都是骗人的。

3、私募绝对不可以公开宣传。新基金法明文规定：不可以通过报刊，电台，互联网等公众传播媒体或者讲座，报告会，分析会等方式向不特定对象宣传。

4、投资人与管理人之间必须鉴定合同，各方面的义务和责任必须规定清楚。细则请查询最新的基金法。要留心看合同要件和法律规定的是不是一样，很多假冒的私募合同做的很漂亮，但是一比对明显就是假的。

5、新基金法规定私募人数不能超过200人。

法律依据：《私募投资基金监督管理暂行办法》第三条：从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。

私募基金的优缺点是什么

优点：

1、私人订制与公募基金不同，私募基金的投资门槛较高，只面向少数特定投资者进行募集，因此私募基金的投资目标更具有针对性，能够为客户提供量身定做的投资服务产品，满足客户的特殊投资要求，实现了投资产品的多样化和差异化。

2、追求绝对收益与公募基金相比，私募基金的固定管理费较少，主要依靠提取业绩报酬生存，而超额业绩必须在每次净值创出新高后才可提取。因此，私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金私募资金的激励机制更强，需要追求绝对的正收益。

3、操作灵活：与公募基金十亿百亿的规模相比，规模较小的私募基金投资操作更为灵活，能及时跟进市场，根据市场变化趋势快进快出，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。而规模较大的公募基金在股市下跌时，由于仓位较高往往转舵较难，转变投资风格需要付出惨重的代价，因此业绩表现往往大起大落。

4、风险共担通常情况下，国外对冲基金的基金管理人一般要持有其运作的基金份额的3%-5%，目前国内为了约束阳光私募基金公司，也需要私募基金管理人拿出自有或关联资金购买自己作为投资顾问的信托产品，从而形成利益捆绑，以在一定程度上体现共享收益，共担风险的特征。公募基金则没有此要求。缺点：1、封闭期长私募基金封闭期的长短会在合同内写明，通常是3个月、6个月或者1年。在封闭期内，无论私募基金的业绩是上涨还是下跌，投资者都不能申购或赎回。2、门槛高最小购买资金要求100万，因此比较适合资金量大，对资金流动性要求不高，并具有一定抗风险能力的投资者。3、鱼龙混杂

私募股权基金投资退出方式有哪些？

不做搬运工，回答一点干货的东西！

沙丘大学导师国投民安合伙人徐玮总结了股权投资6大退出方式的优劣势以及适用情况，如下：

1.IPO

IPO，首次公开发行股票(InitialPublicOffering）。

优点：退出回报高，有利标的企业在证券市场上获得更多资金和认可。

缺点：相比其他退出方式，IPO对企业资质要求较严格，手续比较繁琐，IPO成本过大。适用情况：股市良好，估值高；标的企业有较好的资质。2.并购退出

通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理。

优点：受限制少；花费时间较少；方式灵活多样。

缺点：其收益率远低于IPO；退出成本也较高，容易使企业失去自主权，同时对公司进行合理估值等也存在不小挑战。

这一挑战主要来自“商誉”。商誉指的是企业原来的净资产。比如该企业的净资产是一个亿，我们现在花十个亿的估值买入，那么其中的九个亿则计入商誉。若一旦业绩达不到标准，收入和利润达不到预先设想，跟证监会申请备考业绩，这对于上市公司影响较大，估值也会受控。

适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资；没有太多成长性但想进入新行业，且较早上市的企业。

3.新三板退出

即“全国中小企业股份转让系统”。目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。

优点：上市条件比主板市场宽松；挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低，有分层机制。

缺点：目前来看投资门槛较高、交易不活跃、投资人很难实现退出是很大的问题。适用情况：IPO受限；标的企业暂未达到主板上市资质。4.股权转让

投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心（即四板）公开挂牌转让等。

优点：退出周期短；交易自主性强；受证监会鼓励。

缺点：内部决议过程复杂；法律程序繁琐；估值定价方面不够完善；退出回报率低。适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资。5.回购

主要分为管理层收购（MBO）和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

优点：可以保持公司的独立性；成本也较低；退出回报率很低但是稳定，一些股东甚至是以偿还类贷款的方式进行回购，总收益不到20%。

缺点：对资金的要求很高，需要标的企业的管理层或股东找到好的融资；回报率远低于IPO。适用情况：标的企业不愿因创投资本的退出而给企业运营带来不确定性；标的企业希望获得自主权。6.清算

清算是减少损失的退出方式。

优点：及时止损，最大程度挽回残余的资本；还清债务。

缺点：具有申请破产的成本；耗时长、法律程序复杂。适用情况：收回的资本足够抵消申请清算的成本；有大量债务需要偿还。知识拓展：“清算”的内涵并不仅限于公司经营失败时的“破产清算”，还包括发生公司重大重组、重大资产出售、控制权变更等投资者与被投公司或被投公司股东、管理层约定的“清算事件”时，进行的公司解散清算。如果被投公司进入了破产法所规定的破产清算程序，公司一般已经资不抵债，这样的清算对于股权投资者显然意义不大。因此，相对于破产清算来说，解散清算更有价值。

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