000571股票谈下分步实施注册制加大退市力度提高违法违规成

000571股票谈下分步实施注册制加大退市力度提高违法违规成

000571股票谈下分步实施注册制加大退市力度提高违法违规成 2020-11-02 356 0 近日，国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)。意见指出，自《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》(国发〔2005〕34号)发布以来，我国上市公司数量大幅增加，质量不断提高，对国民经济发展的促进作用日益突出。但也要看到，上市公司管理不规范、发展质量差的问题依然突出，与构建现代经济体系、促进经济高质量发展的要求还有差距。同时，面对新冠肺炎肺炎疫情的影响，上市公司的生产、经营和优质发展面临新的挑战。

第一，提高上市公司治理水平。完善公司治理制度规则，明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的责任和法律责任，完善机构投资者参与公司治理的渠道和方式，加快实施内部控制规范体系，强化上市公司治理底线要求，切实提高公司治理水平。完善不同行业的信息披露标准，增强信息披露的针对性和有效性。

二是促进上市公司变得更好更强。全面、分步实施证券发行登记制度，支持优质企业上市。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市制度，允许更多合格境外投资者对境内上市公司进行战略投资。改善上市公司再融资条件。探索建立机构投资者长期评估机制，吸引更多中长期资金进入市场。完善激励约束机制。

第三，完善上市公司退出机制。严格退市监管，提高退市标准，简化退市程序，严厉打击恶意规避退市行为，加大对违法主体的问责力度。上市公司顺利获得主动退市、并购、破产重组等多元化退出渠道。

四是解决上市公司突出问题。积极稳妥化解上市公司股权质押风险，坚持控制增量、化解存量，加强场内场外一致性监管，强化风险约束机制。对已经形成的资金占用和非法担保问题，要限期还清或解决。加强应对重大突发事件的政策支持。

第五，增加上市公司及相关主体的违法成本。加大对欺诈发行、非法信息披露、操纵市场、内幕交易等违法行为的处罚力度。促进法制供给增加，加大对金融诈骗、资金占用等违法行为的行政和刑事法律责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，支持投资者保护机构依法代表参加诉讼。

第六，形成合力，提高上市公司质量。不断提高监管效率，强化上市公司主体责任，压缩中介机构责任，完善上市公司综合监管体系，建立健全信息共享机制，共同营造支撑上市公司优质发展的良好环境。

《意见》指出，要坚持市场化和法治化方向，按照深化金融供给侧结构改革的要求，加强资本市场基础体系建设，存量和增量并重，标本兼治，各方共同努力，加强持续监管，优化上市公司结构和发展环境，显著提高上市公司经营的规范性，不断提高信息披露质量，有效解决突出问题，显著提高可持续发展能力和整体素质。

第一，规范公司治理和内部控制。完善公司治理制度和规则，明确控股股东、000571股票，实际控制人、董事、监事和高级管理人员的责任和法律责任。控股股东和实际控制人应当履行诚信义务，维护上市公司的独立性，切实保护上市公司和投资者的合法权益。股东会、董事会、监事会和经理层应当依法运作。董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，充分发挥独立董事和监事会的作用。建立良好的董事会与投资者沟通机制，完善机构投资者参与公司治理的渠道和方式。科学界定国有控股上市公司治理中相关方的权利和责任，完善000571股票具有中国特色的国有控股上市公司治理机制。严格执行上市公司内部控制制度，加快实施内部控制规范体系，增强内部控制有效性。强化上市公司治理的底线要求，倡导最佳实践，加强治理状况的信息披露，推进科学决策管理。开展公司治理专项行动，通过自查、现场检查和监督整改，切实提高公司治理水平。

中国人民大学商法研究所所长刘俊海告诉《证券时报》记者，一些上市公司仍存在财务欺诈、内幕交易、操纵市场等违法行为。要使资本市场的首次公开发行回归到为投资者谋利益、为上市公司谋发展、为利益相关者谋利益的初衷和使命，就必须建立有利于投资者的理性的公司资格制度，推进上市公司治理的现代化。要完善公司治理制度和内部控制制度，激活上市公司监事会制度和独立董事制度，使监事和独立董事真正发挥积极有效的监督作用。除了完善董事、高管和监事的激励机制，建立市场化的企业薪酬评估机制外，还需要完善监事和高管的问责机制，彻底扭转控股股东和实际控制人滥用控制权损害公司利益的行为。下一步是落实中央精神，推进上市公司治理现代化应该是当前和今后一个时期的重中之重。

第一，完善上市公司治理规则。实践证明，上市公司的控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员等“关键少数人”在公司治理中发挥着重要作用。只有当“关键少数人”拥有平等的权利和责任，规范的行为和履行的义务，才能实现公司治理的全面改善。加强公司治理，核心是明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的责任和法律责任，加强对控股股东和实际控制人的监管，督促董事、监事和高级管理人员诚信勤勉。

二是强化上市公司治理的底线要求。资本市场是一个规则导向的市场，如果法治繁荣了，那么市场也就繁荣了。对于上市公司来说，只有牢牢把握公司治理的底线，才能赢得投资者、市场和社会的信任，从而赢得良好的生存和发展环境。监管部门要在规范的基础上，围绕突出问题，综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、刑事移送等手段，严厉打击违反底线要求的违法行为，形成强大的威慑力。

第三，倡导上市公司治理的最佳实践。经过多年的发展，实践

第四，加强公司治理信息披露。有效的公司治理是保证信息披露质量的前提，而公开透明的信息披露可以加强对管理层的约束，督促管理层履行职责。应进一步完善制度规则，加强外部监管等方式，加强公司治理的信息披露，促进公司决策的科学管理。

第二，提高信息披露质量。以提高透明度为目标，优化规则体系，督促上市公司、股东及相关信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。以投资者需求为导向，完善不同行业的信息披露标准，优化披露内容，增强信息披露的针对性和有效性。严格执行企业会计准则，优化信息披露和编制规则，提高财务信息质量。上市公司等信息披露义务人应当充分披露投资者进行价值判断和投资决策所必需的信息，并做到简明、清晰、易懂。相关部门和机构应当按照资本市场规则，支持和配合上市公司依法履行信息披露义务。

第一，支持优质企业上市。全面、分步实施证券发行登记制度。优化发行上市标准，增强包容性。加强对上市公司的培育和引导，提高上市公司规范化水平。鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市。充分发挥股权投资机构在促进公司治理优化、创新创业和产业升级中的积极作用。大力发展风险投资，培育科技型、创新型企业，支持制造业个体冠军、专门从事专项创新的“小巨人”等企业发展壮大。充分发挥全国中小企业股份转让系统、区域股权市场和产权交易市场在培育企业上市中的积极作用。

二是推进市场化并购。充分发挥资本市场作为并购主渠道的作用，鼓励上市公司盘活存量，提高质量和效率，转型发展。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市制度，丰富支付和融资工具，激发市场活力。000571股票充分发挥证券市场价格、估值和资产评估结果在国有资产交易定价中的作用，支持国有企业依托资本市场进行混合所有制改革。支持境内上市公司发行股票购买境外优质资产，允许更多合格境外投资者对境内上市公司进行战略投资，提升上市公司国际竞争力。研究拓宽社会资本等各方参与上市公司并购的渠道。

第三，完善上市公司融资体系。加强资本市场融资与投资的协调平衡，引导上市公司结合发展需求和市场条件优化融资安排。改善上市公司再融资条件，研究推出更便捷的融资方式。支持上市公司通过发行债券进行长期债务融资。稳步发展优先股和债券产品。大力发展股票基金。丰富风险管理工具。探索建立机构投资者长期评估机制，吸引更多中长期资金进入市场。

第四，完善激励约束机制。完善上市公司股权激励和员工持股制度，在对象、方式、定价等方面做出更加灵活的安排。优化政策环境，支持各类上市公司建立和完善长期激励机制，加强职工与业主之间的利益共享，更好地吸引和留住人才

一方面，严格退市监管。提高退市标准，简化退市程序，加强退市监管。严厉打击通过财务欺诈、利润转移、市场操纵等方式恶意规避退市行为。对缺乏持续经营能力、严重违法违规扰乱市场秩序的公司，及时清理市场。加大对违法违规者的问责力度。支持投资者依法维权，维护合法权益。

此外，拓宽多元化退出渠道。完善并购重组和破产重组制度，优化流程，提高效率，畅通主动退市、并购重组、破产重组等上市公司多元化退出渠道。相关地区和部门应采取综合措施，支持上市公司通过并购、破产和重组等方式化解风险。

《证券时报》记者了解到，中国证监会正在进行新一轮全市场退市制度改革。000571股票进一步完善退市制度，拓宽多元化退市渠道，强化交易所退市主体责任，优化投资者保护等配套制度安排，推动形成以市场为导向、以“进、出”为导向的规范退市机制，促进证券市场健康稳定发展。

一是积极稳妥化解上市公司股权质押风险。坚持控制增量，化解存量，建立涉及多个部门的上市公司股权质押风险处置机制，加强市场内外一致性监管，加强质押信息共享。加强对金融机构、上市公司大股东和实际控制人的风险约束机制。严格执行股票质押分级差异化信息披露制度。严格控制限制性股票质押。支持银行、证券、保险、私募基金等机构参与上市公司股票质押的风险缓释。

第二，认真处理资金占用和非法担保问题。控股股东、实际控制人及关联方不得以任何方式侵害上市公司利益。坚持依法监管、分类处置，限期还清或解决资金占用和非法担保问题；对限期整改或新增资金占用、非法担保等问题，要严肃查处，构成犯罪的要依法追究刑事责任。根据法律法规规定，认定上市公司对违法担保合同不承担担保责任。上市公司破产重组时，应提出切实可行的方案，解决资金占用和非法担保问题。

第三，加强应对重大突发事件的政策支持。自然灾害、公共卫生等重大突发事件严重影响上市公司正常生产经营的，证券监管部门应当在遵守法律法规的前提下做出灵活安排；相关部门要依托宏观政策、金融稳定等协调机制，加强合作联动，落实产业、金融、税收等方面的政策；各级政府要及时采取措施，维护劳动力、生产资料、公用事业供应和物流运输渠道，支持上市公司尽快恢复正常生产经营。

政策解读

保险理财知识

科技

相关内容