002371股票谈谈一个被花旗报告砸出来的黄金坑

002371股票谈谈一个被花旗报告砸出来的黄金坑？

股市预测 002371股票谈谈一个被花旗报告砸出来的黄金坑？ 2020-06-22 506 0 本月，截至今日收盘，60多只环保股a股中有超过一半的股票上涨了10%以上，其中包括300，249股一密康、300，716股国家科技、002，310股东方花园、603，601股瑞星科技、000，652股TEDA、300，332股天豪环境，还有许多其他股票仅上涨了20%以上。虽然表现不如其他受欢迎的概念行业那么抢眼，但在全球股市动荡的背景下，整体趋势依然稳定，这里的风景相当不错。

然而，环保股在香港股市的情况就不同了。截至今日(10日)收盘，在香港主要环保股股票中，只有中国水务(855)和东江环保(0895)的股价略有上涨，其余股票大多跟随大盘明显下跌，前景黯淡，未被关注。

2月24日，作者在葛隆辉发表了一篇文章《固废处理行业，一个今年确定性很高的布局机会？》。文章越多，介绍环保产业的投资逻辑就越难。废话少说。感兴趣的读者可以回去看看。重点是重复要点：

最重要的一点是，该行业的整体估值非常低，尤其是对龙头企业而言。一些高质量的运营公司市盈率大多在10-15倍甚至更低，而同样质量的资产在一级市场的估值远高于15倍，一级和二级市场的估值明显颠倒。与此同时，行业领导者已经提高了他们的业绩，他们的长期预期是乐观的。因此，这些领先企业有一个非常可靠的安全缓冲，几乎没有下降的空间，也没有足够的上升空间。

早在今年1月22日，该公司就宣布将于2月26日发布2019年度业绩报告。由于市场担心国家赔偿调整的可能表现和国内肺炎流行恐慌的蔓延，其股价迅速下跌并创下历史新低。直到春节期间a股市场开放的第二天，大反弹才重新获得动力，并迅速收复失地。

花旗研究(Citi Research)指出，中国光大绿色环保(1257)将投资评级从“买入”下调至“卖出”，并将目标价格下调35%至3，原因是有机会记录关税补贴的损失。5港元。只是在去年12月，花旗才降低了目标价格，但维持了“买入”评级。

有趣的是，花旗之后不久，几家证券公司就发布了评级报告，所有这些公司都不同程度地下调了光大的绿色环保目标价格(CICC除外)，给出了同样的主要原因：考虑到国家可再生能源补贴政策的不确定性。

然而，值得一提的是，与上述机构下调目标价格相反，中信证券(600030股)在次日发布的报告中明显上调了光大的绿色环保目标价格，从6。56港元升至7港元。22港元，明显高于2月份以来所有其他评级的价格，几乎是崩盘以来最低价格的两倍。

中信证券给出了以下理由：全年业绩符合预期，业务有自己的亮点，收入质量持续提高；危险固体废物业务迅速扩展，环境恢复业务向第一梯队靠拢。虽然2019年业绩与预期一致，但考虑到公司正处于业务优化阶段，补贴调整对未来生物质发展有一定影响，2020-2021年的预测略有下调至0。90/1 .港元01，增加2021年业绩预测1。目前的股价为11港元，相当于市盈率的5/4/4倍。参照可比公司给出的2020年目标市盈率，相应的目标价格为7。22港元，维持“买入”评级。

根据电话会议的内容，关于国家补贴问题的主要内容是：现有项目中可以对在建项目给予补贴，在建项目有1-1的补贴。大约5年的缓冲期，并有可能在疫情影响下推迟半年。在缓冲期之前完成电网连接的任何人都可以进入补贴列表。只有增量项目才有可能降低电价。

该公司于2017年5月被光大国际拆分，并在证券交易所独立上市。业务拆分后，光大国际保留了生活垃圾焚烧发电业务。其污水处理部门被拆分为光大水务公司，该公司于2014年在新加坡交易所上市。该公司在光大国际获得生物质综合利用、危险废物处理和风力发电业务，成为中国最大的生物质综合利用概念领导者。

作为当前主要的生物质综合利用部门，近年来发展势头良好，在质量和效率上都处于领先地位。去年，在线电力、燃气供应和生活垃圾处理方面的业绩增长速度显著，整个生物质行业的毛利率甚至增长了4%。

对于充满希望的危险废物处理业务，公司从去年开始加大了投入。2019年，公司签署了23个新项目和5个补充项目协议，总投资58亿元。新签项目中92%为危险废物项目，全年新增危险废物合同约97万吨。目前，运营规模已超过40万吨，设计加工规模达到223万吨。

最后，我想谈谈公司的估值。到目前为止，公司最新的PE(TTM)只有4个。54，PB(MRQ)为0。71，均处于上市以来的最低估值，而每股收益(TTM)仅为0。785、高速收入和利润增长的叠加，无论从哪个维度来判断，确实具有很强的吸引力。002371股票

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