乌龙指让道指玩了把心跳

期货之家阅读 128 2024-03-08 09:02:16

“乌龙指”让道指玩了把心跳

“乌龙指”让道指玩了把心跳更新时间：2010-5-9 0:03:04 　　交易员出错，“算法交易”将错误放大，美股市值瞬间蒸发1万亿

▲5月6日，工作人员在美国纽约证券交易所内工作。新华社

从走势图上看，道指“闪电崩盘”时，市场走势呈现明显的‘V’字型。

一基金瞬间从59美元跌至8美分

6日的市场由于受到欧元区债信危机的影响，原本就表现不佳。正当交易员从电视中看着希腊暴乱的场景时，美股的交易突然出现异常。从下午2点42分到2点47分之间，道琼斯指数从10458点瞬间跌至9869．62点，比前一交易日下跌了998．5点。交易员都对这一突如其来的走势感到震惊。到2点58分，道指又回到10479．74点。这是道琼斯指数历史上第二大单日波幅。

据海外媒体报道称，暴跌的起因，是一名交易员在卖出股票时敲错了一个字母，将百万误打成十亿，从而引发了这场混乱。

在当日的波动中，宝洁公司的股价突然从每股64美元跌至39美元，随后回升至每股60美元。当日在纽交所交易的股票中，有8只股票出现了交易价为零或者1美分的异常情况。交易所买卖基金也一度缩水，规模95亿美元的iShares罗素1000价值指数基金眨眼之间从59美元跌至约0．08美元。

花旗交易员伸出“乌龙指”？

有传言称，这一错误交易的指令可能是花旗集团的一位人员输入的。但花旗集团表示，该集团正在调查6日股市波动的来源，但目前并未发现该公司有涉及错误交易的证据。

错误交易将被取消

隔夜美股暴跌引发全球金融市场“海啸地震”后，相关机构的应对措施正在有序进行。美国各主要股票交易所于6日晚间召开了紧急电话会议，调查多只股票中可能存在的错误交易，并取消相关引发暴跌的操作，纳斯达克、芝加哥期权交易所股票交易分所、BATS、纽约泛欧交易所集团和Direct Edge等其他五大机构，均决定取消“比14时40分最后报价高出或低出60％”的所有交易。

SEC和美国商品期货交易委员会在6日盘后发布联合声明说，双方和其他金融监管单位、交易所密切合作，调查股市重挫的原因。

溯因

“算法交易”高速抛货放大了错误

观察人士指出，尽管这场混乱是由交易员的错误指令引起，但对跌势推波助澜的恐怕还是一些高频交易公司的天量止损卖盘。而国泰君安资产管理部的分析也持相似看法，认为美股这次的惊人大跌和反弹是算法交易高速抛货造成的。

什么是算法交易呢？它指的是运用高速计算机软硬件系统和尖端的数学模型相结合在金融市场进行自动下单的方法，其核心是不通过人的主观判断而是算法的数学计算来决定买卖的时间、价格和数量。

有报道称，当日包括Tradebot系统公司在内数家交易频繁的公司停止了交易。类似于Tradebot的交易机制，这些高频交易公司使用高性能计算机向市场快速发送“买入”及“卖出”的指令。当市场跌至某一确定水平时，这些公司的计算机程序会自动卖出以防遭受进一步损失，美国股市前期下跌是正常反应，但随后由于场内没有买家愿意承接大笔交易头寸导致股指雪崩式下跌，原本有序的股市交易成为一场“溃败”。

奇观

六美股跌到零

在当天下午美股出现的“闪电崩盘”中，数只股票报出离谱的价格，Exelon Corp．与波士顿啤酒公司，以及埃森哲、CenterPoint Energy、TransMontaigne Partners、Impax Laboratories六家公司都曾短暂跌至零。

与此相反的是，苏富比走的是反方向，其股价开盘报34．61美元，盘中一度涨至100000美元，后收于33美元。

后果

出错投行

或赔几十亿美元

针对花旗交易员乌龙指致道指昨日盘中创出史上最大点数跌幅一事，前高盛资深股指期货和股票交易员、现中国长青资本有限公司总裁申毅表示大跌跟市况无关，如果真的是花旗银行，说明他们没有把风控做好，很可能为此付出几十亿的损失赔偿。而花旗银行今年一季度净利润不过44．3亿美元。

影响

暴跌并不意味着

美股转熊

周四的暴跌，基本宣告了美股进入阶段性调整行情。不过，不少美国基金经理和策略师都认为，当前的下跌只是美股一次重大调整的一部分，但这并不会终结牛市大趋势。