A股新年开门红本月将迎限售股解禁高峰

NFT 阅读 33 2024-03-28 09:18:20

A股新年“开门红”本月将迎限售股解禁高峰

1月2日是A股进入2020年后首个交易日，三大股指全线高开，个股普涨，沪指盘中一度逼近3100点整数关口，深成指与创业板指大涨近2%，两市合计成交7515亿元，北向资金已连续32个交易日净流入，昨净流入113.95亿元。

2020年迎来“开门红”，但值得注意的是，2020年也是限售股解禁大年。数据显示，本月，限售股解禁规模将超6800亿元，创2015年6月以来的单月新高。2020年全年，A股解禁规模将达到3.36万亿元。

1月为年度限售股解禁最高峰月

数据显示，2020年有四个月份解禁市值超3000亿元，分别为1月、7月、11月与12月。2020年，通信、电子解禁规模占对应板块流通市值比重居前，首发股份占绝大比例，国企股份占比约三成。而1月份为2020年限售股解禁最高峰月，解禁股数量和市值均为近年来较高水平。在此之前，最近两次解禁市值高峰月分别为2015年6月、2013年7月，合计解禁市值分别为7675亿元和7439亿元。

招商证券研报指出，主板、中小板、创业板、科创板对应解禁市值分别约为4000亿元、2000亿元、730亿元、32亿元。解禁类型上，首发解禁、定增解禁、其他分别为3270亿元、3555亿元、34亿元。

据数据，解禁期在2020年1月份的个股有243只，从行业分布来看，1月解禁规模最高的行业分别为非银金融、交运和电子，解禁规模依次为逾2000亿元、1200亿元、950亿元，分别约占所属行业流通市值的4.9%、7.7%和3%。此外，机械设备解禁规模占其流通市值的比例也超过2%。实际解禁比例超50%的股票有35只，视源股份、五矿资本和中国银河比例均超80%。顺丰控股、中国银河和视源股份等10股待解禁市值超百亿元。

减持与解禁不一定同步发生

虽然1月份解禁市值巨大，从交易情绪上会对市场形成一定的影响。首发与定向增发限售股解禁都是增加市场股票供给，短期内会冲击市场资金面流动性，但二者对市场影响仍要具体分析当时市场情况。光大银行金融市场部宏观分析师周茂华表示，如果限售股解禁后，市场情绪较好，并有机构投资者看好解禁的股票，资金持续流入，股价有望持续走高。

此外，股东减持规模与解禁规模的高峰并不完全对应，也就意味着减持与解禁不一定同步发生。中信证券指出，按照解禁主体类型和当前减持规则，1月实际可减持的规模相对有限，估计只有240亿元左右，仅占当月解禁规模的3.5%。同时，1月解禁个股集中度较高，例如，顺丰控股、中油资本、中国银河和视源股份四只股票解禁规模合计超过3000亿，占1月份总的解禁比重超过了45%，所以实际影响有限，且业绩预告前十日内大股东无法减持。招商证券认为，考虑到年初是一些中长期机构投资者布局的时期，增量资金的进入可在一定程度上对解禁带来的减持形成对冲，所以总量上无需过度担忧。解禁带来的减持压力更有可能集中在部分个股上，例如股权质押比例高、现金流差的公司股东有减持压力，股权投资机构、解禁收益较高的股东更有动力进行减持。

1月解禁金额超100亿元个股

股票简称现价解禁金额解禁成本实际解禁解禁日期

比例

顺丰控股37.481004.8510.6361.2020200123

中国银河12.47599.156.5680.0620200123

视源股份85.82497.7511.6888.5820200120

五矿资本8.22320.648.0886.3020200120

中油资本12.12213.909.6719.4620200116

景旺电子44.08200.5515.9575.9820200107

江苏国信7.74181.838.9162.4220200106

中油工程3.43136.654.6372.2020200103

康龙化成50.57112.157.6432.9520200131