供给端收缩叠加强劲需求维生素行业景气度或超预期

知识问答阅读 137 2024-07-08 08:43:00

3月10日，据今日维生素数据，VA和VD3掀起维生素新一轮涨价潮。业内表示，欧洲疫情快速蔓延，国外VD3、VA及原料工厂受疫情影响生产供应受限，供应阶段性紧张，市场库存低。出口价格显著高于国内，原料供应偏紧，国内市场报价上涨。同时，国内生猪养殖规模回升，维生素需求刚性回暖，维生素行业价格弹性预计将更显著，产品价格将会有明显的上行空间。

多家券商研报最新数据也显示，近期多个维生素品种市场报价大涨。

申港证券研报聚焦VA和VE价格，经该机构统计，截至上周五，VE价格为65元/公斤，较上周同期上涨4.8%，自春节假期以来累计上涨32.7%。VA市场明显上行，截至周五，维生素A价格为390元/公斤，较上周同期大幅上涨18.2%，自春节假期以来累计上涨26.6%。

平安证券的数据显示，VB1、生物素、VK3、VE、烟酰胺、VD3、VA等维生素品种涨幅居前，2020年3月5日报价分别为325元、325元、92.5元、65元、53元、107.5元、330元每千克，较年前分别上涨了106%、86%、59%、34%、18%、16%、7%。从报价趋势来看，价格仍处于快速上涨阶段，涉及品种可能进一步增加。

平安证券表示，本次疫情导致的推迟复工对医药行业有普遍性的影响，从维生素和抗生素这两个领域得到的启示是：具有寡头垄断格局的原料药品种均有一定的涨价空间，建议积极关注。从维生素行业看，机构建议关注新和成、浙江医药、金达威、兄弟科技、圣达生物等；从抗生素行业看，建议关注联邦制药、科伦药业、现代制药、富祥股份等。

光大证券建议高度关注供给端收缩，行业库存低位，下游出口需求强劲、国内饲料需求向好的维生素行业，其整体景气度和持续时间有可能超预期，建议关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。

申港证券认为，当前国内维生素供应开始逐步恢复，但行业库存仍低位，存在补库存需求，同时国外疫情形势严峻，维生素工厂生产受到一定影响，导致行业供需关系偏紧，中长期随着国内生猪养殖行业的恢复，维生素需求有望逐步提升。建议继续关注行业优质白马龙头及成长属性较强的公司，推荐投资组合：扬农化工、华鲁恒升、新和成、金禾实业、万润股份各20%。