一位明星基金经理疫情期间的投资策略

股票知识阅读 159 2024-08-02 18:11:04

一位明星基金经理疫情期间的投资策略

2月18日，明星基金经理C在家中远程办公。下午收盘后，记者的微信电话打过去时，他未接，一个小时后他将电话打了过来。

“前面一直在忙，实际工作时间比以往更长。”C在电话里告诉证券时报记者，相对以前较为有规律的上下班，在家中远程办公的工作时间其实更长，也会更累，因为要两头跑――平时在家中办公，但下交易指令必须去公司。

C在一家大型基金公司担任投资总监，是基金业内的明星基金经理，管理过的公募基金产品超过10只，其中有6只基金业绩在其任职期间回报率超过50%，足以说明C对股票投资的理解和把控能力。

截至2019年末，C手中打理的公募基金规模超过50亿，在新冠肺炎疫情爆发的背景下，C基金经理现在要忙些什么，他手中的50亿资金是怎么投的呢？

因为不能去实地调研，许多基金经理对上市公司只能进行“云调研”，开视频电话会议成为基金经理的主要调研方式。

“工作强度加大了，开视频电话会议的次数明显增多。”C对证券时报记者称，受新冠肺炎疫情的影响，现在全国企业可能都进行云办公，基金公司的工作特点使得视频电话会议的频次更为集中，手机中的研究报告也大幅增加，这段时间的工作对市场的总体结论是A股市场中长期趋势不会改变，尤其是疫情可能会让一些本已低估、被忽视的股票变得更有吸引力。

但是经过这一轮上涨行情，虽然总体投资策略未有变化，但C表示，已开始进行一些策略性的微调。

“新能源板块涨幅太大了，我们最近减持了两个点。”C表示，不会改变对新能源板块的整体看法，但是新能源板块跑得太快，而且前期买入的比例也不小，因此从策略上进行一些调整，兑现部分收益，同时也加大布局符合“疫情”期间的投资。

在C看来，关注疫情因素下的受益品种，不是炒概念，核心策略是寻找锦上添花的品种――长期可以列为重点布局的品种，疫情又为此类品种提供了短期保障。

哪些品种符合C的投资呢？“传媒板块股票从短期、长期的角度看，都是很好的投资对象。”他说，传媒板块虽然已经涨了一大波，但是传媒股被市场忽视的时间太久，估值也极为便宜，即便反弹了，现在仍然具有很强的吸引力，有买入机会便可以继续增持。

目前，传媒股在C的投资组合中占比已超过10%。C认为，新冠肺炎疫情可能使得传媒股的业绩在一季度有较好的保障，同时从长期投资的角度看，传媒股的业绩复苏也在预期当中。

此外，有卖方机构分析也认为，以游戏为代表的传媒股显著受益于疫情期间的禁足，并且这类品种不仅只是短期业绩受提振，其核心逻辑在于为相关公司提供廉价优质的获客，在疫情结束后，游戏产品的新增用户的留存率也值得期待。翻看C已披露的2019年末报告，其前十大重仓股中游戏股占三只，这显示当前主流机构对传媒股的投资，主要指向游戏股，尤其是手游类股票。

此外，C近期还逐步布局消费股，但不包括白酒。

“我觉得白酒股还不具有吸引力，疫情又进一步加大了这一点。”C认为，白酒股基本上属于面子消费，尤其是高端白酒具有极强的社交属性，是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在全国的爆发，使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒，面临较大的销售压力，白酒板块从春节到现在可能会有不小的库存压力。

C认为，如果不考虑白酒板块，消费股可以逐步开始布局，短期角度看头不大，但这是一个基于中长期布局而取胜的投资方向。