创业板指9连涨警惕分级基金净值波动加剧

财经问答阅读 148 2024-08-13 18:56:46

创业板指9连涨警惕分级基金净值波动加剧

6月24日，端午假期前最后一个交易日，A股三大指数今日集体收涨，创业板指上涨0.02%，报2382.47点，再创4年半新高，其中日K线已录得9连涨。

年初至今，创业板指已上涨约30%，年内涨幅大幅领跑上证综指和沪深300指数。在此背景下，医药、科技等成长板块掀起市场投资热点。

从创业板指前两大权重行业来看，医疗保健和信息技术位列前茅，权重占比分别约为32%、29%，近一年的涨幅分别超过50%和40%。

格上高级宏观分析师张婷对第一财经记者称，今年以来消费科技医药主导A股市场行情，从目前来看，这些板块的估值均处于历史较高位置，从市场参与主体来看，一些机构投资者已经在调整医药板块的仓位，但科技以及消费仍然是资金青睐的对象，尤其是，今年外资以及公私募等机构投资者是主要的增量资金，权益类公募基金上半年的发行量已经超过2019年全年规模，在此情况下，业绩以及盈利确定性的行业以及板块仍将成为资金追逐的对象，下半年科技消费行情仍会延续，但选股难度会增加。

泰信竞争优选基金经理徐慕浩对第一财经记者分析称，整个医药板块基本上可以分成创新和消费两条主线。创新包括创新药和创新药的服务商，这一块因为医保政策及审批政策的变化，景气度将一直持续。消费主要是医疗服务，包括眼科、口腔，还有就是一些儿童药品。这些领域普遍的一个特点就是量价齐升。

“许多投资者认为今年以来医药板块整体涨幅较大，短周期看里面会有结构性问题，很多一线的品种确实反映了未来一两年的业绩增幅，反映了很多核心竞争力的溢价。”徐慕浩认为这一类标的拉长到3~5年以上来看，应该还是有比较好的绝对收益空间。受此次疫情的影响，这些一线公司的集中度会不断提升，这也是尽管疫情导致很多一线公司的一季报甚至半年报出现下滑，但股价还在不断上涨的原因。

不过也有分析人士认为，医药消费板块估值已达高位，任何时候，投资者都不应该盲目追随热点，或做基金波段操作。

此外，近几日创业板医药相关分级基金密集上折。

6月23日，富国创业板指数分级基金发布办理不定期份额折算业务的公告。公告显示，截至2020年6月22日，富国创业板份额的基金份额净值为1.502元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件。基金将以2020年6月23日为折算日办理不定期份额折算业务。

而此前6月22日，鹏华创业板指数分级基金也发布了不定期份额折算公告。

更早之前华安创业板50指数分级基金、易方达生物科技指数分级基金、招商国证生物医药指数分级基金、广发中证医疗指数分级基金等多只医药类分级基金触发上折。

张婷提示，由于分级B基金存在杠杆效应，如果跌幅较大会触发下折，导致净值不可逆的大幅亏损，因此建议投资者在风险较大的情形下，降低杠杆，选择无杠杆的权益类基金进行投资。