8家信托去年增资总额逾160亿央企大股东增持积极

贵金属阅读 91 2024-08-14 16:18:44

2020年1月3日，银保监会官网披露了国投泰康信托的增资公告。去年12月底，北京银保监局批复同意了国投泰康信托的增资申请，公司注册资本增加4.8亿元至26.71亿元，至此，国投泰康信托也成为2019年第8家增资的信托公司，全年信托增资总额超过160亿元。

尽管如此，与往年相比，信托业无论是增资总额还是公司数量，2019年均有较大程度的下滑。究其原因，近年来信托公司集中充实资金，资本金已具一定规模，并无继续增加动力，进一步而言，通道业务压缩、房地产业务受限，也使全年信托业务规模增速放缓，也降低了信托增资意愿。

需要注意的是，结合监管政策，未来信托股权结构或面临进一步重要调整，实力雄厚的信托股东进一步稳固股权，相应的，实力不足的股东持股下降甚至出局也将成为可能。2019年11月份，银保监会就《信托公司股权管理暂行办法》公开征求意见，文件中对于持股5%以上的股东认定为“主要股东”，重点对信托“主要股东”持续补充资本金的能力提出了更高标准。此形势下，信托股东将进一步分化，股权将更加集中于有实力的股东，部分实力较弱不满足条件的股东对股权的控制力将进一步被稀释。

8家信托公司

去年合计增资超160亿元

2019年12月24日，国投泰康信托的增资申请获得北京银保监局批复同意，注册资本由21.91亿元增至26.71亿元。公告显示，增加的4.8亿元注册资本中，4.32亿元由控股股东国投资本出资，0.48亿元由泰康资产管理公司出资。

公告显示，增资后，第一大股东国投资本的出资总额为上升至16.37亿元，出资比例由此前的55%升至61.29%；第二大股东泰康保险的出资总额上升至7.23亿元，但出资比例由32.98%稀释至27.06%；第三大股东悦达资本的出资比例也由10%稀释至8.2%。

据银保监会官网统计，2019年先后有8家信托公司进行了增资，分别是西藏信托、兴业信托、中原信托、华宝信托、中信信托、外贸信托、建信信托、国投泰康信托等，增资总额为163亿元。其中，外贸信托增资额最多，达到52.59亿元；兴业信托紧随其后，增资50亿元；其余几家信托公司增资额均在20亿元及以下。

兴业信托经过50亿元的增资后，注册资本提升至100亿元，成功入围“百亿元俱乐部”。截至目前，注册资本超过百亿元的信托公司共有7家，除兴业信托外，还有重庆信托、平安信托、中融信托、中信信托、华润信托、昆仑信托，注册资本分别为150亿元、130亿元、120亿元、112.76亿元、110亿元、102.27亿元。

与前几年相比，2019年信托公司增资的幅度明显放缓，延续逐年下降的态势。《证券日报》记者根据市场信息经不完全统计后发现，2018年有14家信托公司合计增资247.15亿元。普益标准数据则显示，2017年有18家信托公司完成增资，注册资本增加总额308.65亿元；2016年有21家信托公司完成增资，注册资本增加总额364.95亿元。

近年来，信托公司一直增资不断，主要是为了满足监管评级的要求，扩大展业范围，提升信托公司的实力。百瑞信托博士后工作站研究员谢运博对《证券日报》记者分析称，随着大部分信托公司完成一轮增资后，信托行业的增资趋势放缓将是必然现象。

对信托公司继续增资，需要重点考虑信托公司的业务规模与发展阶段是否相匹配。谢运博认为，“自《资管新规》颁布以来，信托行业的发展处于‘去杠杆、去通道’的背景下，通道类业务持续压降，房地产信托业务受限，信托资产总规模处于下降通道，增长乏力。在这种情况下，一部分信托公司难以扩大业务规模，因此增资动力不强。”

“今年信托增资放缓与过往两年持续增资有关，大部分信托公司已经满足经营发展的需要。”资深信托研究员袁吉伟对《证券日报》记者表示，“单纯依靠原有股东增资，对于股东资本实力的要求较高，部分信托公司的股东存在一定的难度。”

3家信托公司

获央企大股东增持

《证券日报》记者发现，2019年多家信托公司的央企背景控股股东通过增资进行了股权增持。除上述的国投泰康信托外，中信信托、外贸信托的大股东也进一步增持股权，巩固了大股东地位。

在增资过程中，中信信托的注册资本由100亿元增至112.76亿元，大股东中国中信的持股比例由80%升至82.26%；外贸信托的注册资本由27.41亿元增至80亿元，大股东中化资本的持股比例由96.97%升至97.26%。

央企系控股股东对信托公司的增持，体现了大股东对信托行业发展前景的看好。袁吉伟对《证券日报》记者表示，“央企股东资本实力强，有能力和意愿继续增资，支持信托公司发展。但从优化信托公司治理结构角度看，仍需理顺信托公司资本补充的渠道，通过IPO上市等方式，支持信托公司优化公司治理水平，提升发展质量。”

谢运博认为，央企大股东的增持，需要结合信托公司的股权管理大背景来分析。2019年11月份，银保监会就《信托公司股权管理暂行办法》公开征求意见，对信托公司的股东资质提出了较高要求。《暂行办法》明确规定，持有5%以上股份的股东即为信托公司“主要股东”。《暂行办法》二十一条规定，“投资人拟作为信托公司主要股东的，应当具备持续的资本补充能力，并根据监管规定书面承诺在必要时向信托公司补充资本”。

“可以合理地预测，为了满足信托公司主要股东资本补充承诺的要求，部分实力较弱的原股东或将被动退出‘主要股东’之列，将持股比例降至5%以下。”谢运博表示，“原控股股东通过增持方式，将其他股东的持股比例加以稀释，可以看作是对《信托公司股权管理暂行办法》的一种呼应。”