3200点该一次性投资还是定投基金四大方面务必get到

财经问答阅读 76 2024-08-27 18:32:58

3200点该一次性投资还是定投基金？四大方面务必“get”到

7月份一度牛市奔涌，然而受到各种信息刺激又出现大幅波动，一轮过山车行情之下让不少投资者心生疑虑。目前上证指数已经跌破3200点，目前究竟是一次性投资还是定投好？实际上，目前布局，应着眼于中长期，可以把一次性投资和定投搭配起来用。

1、3、5年业绩大PK

究竟基金定投和一次性投资的短期、中期、长期收益率如何？用最近1年、3年、5年的数据来说话，相对来说一次性投资的收益率更高一些，而定投抗风险能力强。

数据显示，上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近1年的涨幅分别为8.57%、38.36%、16.77%、47.63%、68.25%。相对来说，近1年定投收益率要超过上证指数表现。中国基金报记者通过天天基金网的数据统计，截至7月24日，纳入统计的1219只股票型基金，近一年定投收益为26.43%，而纳入统计的3177只混合型基金近一年定投收益为24.91%。相较之下，近1年数据看，一次性投资的收益好于定投。

银河证券数据显示，股票型基金和混合型基金近1年收益分别为37.99%、41.49%。尤其是股票型基金和混合型基金均有多只基金收益率翻倍，而定投1年收益中没有出现收益翻倍的情况。不过，定投基金更为稳健，以股票型基金为例，近1年定投出现亏损的比例仅2.63%，而股票型基金最近一年收益亏损比例达到6.3%。

因最近3年市场震荡较大，定投和一次性投资的收益差不多。上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近3年的涨幅分别为-1.74%、23.93%、21.06%、22.29%、51.54%。天天基金网数据显示，纳入统计的747只股票型基金近3年定投平均收益为39.04%，23只基金定投收益实现翻倍，主要是医药行业基金。而混合型基金近3年定投平均收益为39.97%，54只基金定投收益翻倍。而银河证券数据显示，股票型基金和混合型基金近3年收益分别为40.8%、51.76%。近3年定投的收益率出现亏损的比例要低于一次性投资。

而最近5年来看，上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近5年的涨幅分别为-12.75%、4.54%、18.5%、2.63%、3.46%。基金定投的收益很可观，纳入统计的482只股票基金近5年定投收益为40.3%，纳入统计的1089只混合型基金的同期定投收益也达到52.06%，表现不俗。而银河证券数据显示，股票型、混合型最近5年收益分别为40.96%、61.44%。

从5年数据对比来看，一次性布局主动权益基金的收益率更好，尤其是一些明星基金经理管理品种，收益率明显超越基金定投水平，不过相对来说，进行定投平滑收益和风险，在一些持续震荡的环境下，定投更有利，抗跌力强。此外，无论是定投还是一次性投资，选择优秀基金至关重要，有些产品5年来还是亏损的，而不少产品5年已经收益超150%。

可尝试一次性+定投

目前上证指数跌破3200点，究竟是一次性投资还是定投好？理财人士认为可以搭配投资。

“下半年面临经济增长以及企业盈利弱复苏、流动性大方向维持宽松、增量资金较多的宏观环境，权益类资产仍是性价比较高的选择。”格上财富高级宏观分析师张婷表示，下半年股票的分化会较大，预期收益也会相应下调。当前市场各大指数估值已经处于历史相对高位，潜在收益空间下行，从情绪指标来看，已经进入情绪推升期，但还没有到达历史极值，未来波动会相应加大。建议投资者拿出50%的仓位在市场低位一次性投入，剩余仓位进行择时定投，在市场经历较大波动时进行买入，平滑波动。

同时，张婷表示，无论一次性投资还是定投，更建议选择能力较好的主动管理型基金，下半年指数上行空间相对有限，个股分化严重，需要基金经理优异的择股能力。

而盈米FOF研究院研究总监邹卓宇表示，若投资者只是因为目前股票市场热火朝天想凑个热闹，预期快进快出赚一波就走，那目前这个时点并不算好的时机。目前股指的高位已突破了2019年1季度的高点，最近市场波动有所增大，目前热门的板块如医药、科技、消费的估值也都处于历史的高位，对权益基金进行交易性操作的难度太大。若投资者不过分在意短期市场的波动，追求长期收益，那目前这个时点仍可参与权益基金的投资。

至于是一次性投资还是定投布局，邹卓宇表示，具体的投资方式则要看投资者的资金属性，如果是一笔较大的闲置资金，在做好产品选择后一次投入即可；如果投资资金是定期现金流中的结余部分，则可以选定投的方式。他也建议，具备投资经验的投资者可以优先选择主动管理型的权益基金。经验不足、时间有限的投资者，则建议选择以宽基指数作为跟踪标的的被动指数基金，产品的透明度高，费率低，选择此类基金能保证投资者不会错过市场整体上涨的行情。

筛选主动权益基金有技巧

对于选择主动权益基金，也需要注意基金经理风格，最好选择选股能力强的基金经理品种。

邹卓宇就表示，筛选主动权益基金，首先要了解产品的投资范围，对产品拟投资的金融资产类别和比例有基本认知，判断以上范围是否符合自己的投资预期；其次可对目前在任基金经理的历史业绩进行分析，了解基金经理所管理的产品对于市场宽基指数是否足够的超额收益；最后需要关注基金最新披露的持仓信息，对产品的股票仓位、重仓行业和个股做到心中有数。避免仅凭基金名称进行产品挑选，或盲目跟风买入新发的“爆款”基金。

“定投权益基金可以选择基金经理管理风格稳定，持仓股票的行业和风格较为平衡的基金作为标的，避免错过某单一行业或风格行情上涨的收益。” 邹卓宇表示。

张婷则表示，对于主动权益基金，投资者主要关注基金经理的能力圈以及业绩持续性，是擅长科技成长、消费医疗还是周期金融，确定了之后，投资者可以根据下半年的行业景气度以及估值匹配度进行选择。

牛市需要注意止盈

张婷表示，定投最大的风险在于该止盈的时候没有止盈，一般而言，定投止盈要在市场高位进行，这样能实现收益的最大化，“熊市低点开启定投、牛市高点定投止盈”是最好的选择。

邹卓宇也表示，定投权益基金需要稳定的坚持，不要盲目的对定投操作做择时。认为目前市场行情好就多定投一些，而市场很惨淡的时候就中止定投，以上操作的最终结果可能是得不偿失。定投需要在市场相对高点的位置卖出从而保证策略获得更好的收益，但对于市场高点的判断，每个投资者会有所不同。