IMF美国金融监管改革未完待续

NFT 阅读 91 2024-11-04 16:24:33

IMF:美国金融监管改革未完待续

IMF:美国金融监管改革未完待续更新时间：2010-8-3 0:01:49 鉴于监管体系仍然分散，改善监管协调和有效性将是新一代监管者面临的严重挑战

国际货币基金组织近日公布了一份对美国这一全球最大金融体系的首次评估报告。报告结果显示，美国金融体系缓慢复苏，但仍然脆弱，执行最近立法的金融改革将是下一个重要挑战。

IMF同时估计经受额外经济压力的美国银行业可能需要注资760亿美元。

房地产信贷改革未完工

对于刚刚升级为法律的美国金融监管改革法案--“多德-弗兰克法案”，IMF认为，这一法案对于解决全球金融危机暴露出的弱点，确实是“重要的一步”，但这一法案却“错失了对那些监管银行和其他金融机构的复杂机构网络的优化”。

一方面，银行业监管部门得到了一定程度上的精简，但美国负责金融部门监管的机构“非但没有减少，反而增加了”。鉴于监管体系仍然分散，改善监管协调和有效性将是新一代监管者面临的“严重挑战”。

另一方面，由于新的改革法案建立了一个新的监管委员会，IMF认为该委员会仍然面临着两项“重要的执行挑战”：一是改善美国监管机构的内部协调性，以便更及时应对突现的系统性风险；二是制定具体规则来遏制系统脆弱性，改变“太大而不能倒”的看法。

而更重要的是，IMF一针见血地指出本次美国金融体系改革“仍未完工”：针对美国房地产金融系统的改革，尤其是对“政府支持企业”--房地产抵押贷款巨头房地美与房利美的整顿，仍然悬而未决。

“两房”曾在房地产市场的信贷证券化及对冲工具发展中扮演了关键角色，但正是这种潜在的担保和政府授权，在很大程度上，助长了信贷准则恶化及系统性风险的累积。

IMF毫不留情地评价美国政府对房地产市场的支持“昂贵、低效而复杂”，相关补贴也没有反映到更高的住房拥有率上。

IMF对“两房”改革的建议是：可能的话，将“两房”目前持有的资产组合私有化，并对其重新分配社会责任，为明确获得担保的公用事业提供系统支持。

金融体系或资金缺口760亿美元

此外，这份对美国金融体系的评估还包括了压力测试，以检验各类银行和金融机构面对经济情况恶化时的反应。

IMF的压力测试认可了美国银行业资本金状况的改善，但认为，由于预计美国房地产部门将进一步遭受损失，金融体系将持续承压。

在经济增长放缓、失业率高企不下的情景下，很大数量的美国银行控股公司，尤其是中小型银行和区域性银行，将不得不需要额外的资本金。规模较小的地区性银行及外资银行分行将可能需要405亿美元额外资本，以在2010年至2014年满足一级资本在资产中所占比例为6%的要求。而更为不利的情形下，美国银行业所需的额外资本将提高至763亿美元。

2009年，美国曾进行并公布过针对19家银行和金融机构的压力测试结果，当时的测压结果显示，美国银行业不得不增加2050亿美元的额外资金。

IMF的测试也显示，银行体系本身具有高度关联度：某一家银行受到的冲击将会“溢出”到整个金融体系。这种关联度也会蔓延到国外，美国银行业的困扰也会影响欧洲的银行。

该报告警告，由于美国经济复苏进程缓慢，监管机构必须对风险与岌岌可危之处尤为警惕。