为什么说大宗商品企业一定要构建全面风险管理体系-公司全面风险管理体系

NFT 阅读 149 2024-11-13 10:55:18

纷繁复杂的2022年已过60%，全球疫情仍未停息、全球流动性紧缩预期与大宗商品通胀预期并存，俄乌冲突下主要国家经济分化，国际大宗商品价格波动显著放大，给我国大宗企业的日常生产经营带来了较大的风险和挑战。

在大宗商品的贸易中，往往面临的最大的风险问题不单单是交易对手真实可靠性这样的可查可控的形式风险，更多的是大宗商品市场价格波动带来的价格风险。2021年以来，不少大宗商品企业风险事件频发，“风险管理”成为了大宗商品行业逃不开的话题。

基于此，大宗商品实体企业开始采用期现结合的运营模式，将现货与期货将进行捆绑，使得期货衍生品成为对冲风险的核心手段，充分发挥衍生品工具交易灵活、快捷等特点，进行套期、套利和合理投机的操作，根据市场行情变化对冲风险、保护价值、利用机会为企业创利。

但从现实情况来看，很多大宗企业的套期保值管理制度相当粗略，存在未制定业务细则、未编制操作手册，套期保值策略要素不够完备、逻辑不够明晰，业务操作、管控、决策的主观随意性很强等问题，企业内部缺乏专业风险管理人才和团队以及境外风险管理能力薄弱等短板。

如何把数据处理、量化模型、智能决策、信息技术等创新要素与主观策略、主观决策、人工操作、人为管控等传统要素融为一体，建立成一套全面风险管理体系成为大宗商品行业的主要难题。

对此，国家监管机构对大宗商品企业明确提出了建立风险管理体系、应用量化风险管理技术、开发风险管理信息系统、通过数据指标进行动态风险监控的要求。

2020年1月，国资委发布《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》（8号文），支持各管辖企业积极参与衍生品市场，主动规避经营风险，但明确要求各企业建立健全有效的金融衍生业务风险管理体系，健全内控机制，完善信息系统，强化风险预警，覆盖事前防范、事中监控和事后处理的各个环节。该通知虽然主要针对中央直属企业，但对各级国有企业甚至民营企业均具有较大的示范效应，是规范企业风险管理体系建设的重要参考文件。

深圳证券交易所于2020年发布了修订的《上市公司规范运作指引》，对上市公司衍生品交易提出了监管规定和信息披露要求。

2021年5月，国资委再次发布《关于进一步加强金融衍生业务管理有关事项的通知》（17号文），提出了更明确、更具体、更具有操作性的合规要求，主要涉及业务资质审批与备案、年度操作计划备案、风险管理信息系统建设、季度报告、重大事件报告等方面，提供了具体的季度数据报告格式。

综上，依据要求集团企业内部同类金融衍生业务原则上由统一平台进行集中操作。统一平台意味着在一个信息系统中包含多个子公司主体的业务，统一管理又独立核算。

运用金融衍生品管理市场风险的同时，还要对衍生品交易伴生的信用风险、操作风险、资金流风险进行管理，还要适合内部控制、决策管理与合规检查，三层风险管理叠加形成一套全面风险管理体系。

2015年，部分国际国内风险管理技术公司向大宗商品企业领域引入了国外的量化风险管理模型和CTRM风险管理系统，CTRM系统英文表达为Comodity Trading and Risk Management，中文表达为“大宗商品交易与风险管理系统”。

它通过数字化手段优化业务流程，将企业内的各个部门、组织相连接，改变传统的工作模式，统一平台集中管理，打破企业内部的“数据孤岛”，建立垂直风控管理体系，提供数据进一步可视化等数据支撑，为大宗商品企业风险管理及数字化转型提供全新的解决方案。

智慧云极CTRM系统正是以产业作基础、以科技为利器，通过与AI大数据融合构建大宗商品企业数据中心并嵌入基于商品的算法，集合数据、交易、仓储、运输服务为一体的生态圈闭环，贯穿整个大宗商品全流程，具备市场数据、风险敞口、风险评估、套期方案、关键风险指标、套期会计、交易控制、情景分析与压力测试、决策内控合规、业务报表等功能，为上游供应商、下游经销商、物流承运商等提供采购、销售、库存、物流、金融等综合服务。

从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度覆盖企业运营过程事前、事中、事后各个环节，将交易与风控有机结合，根据企业内部数据结合外部市场数据进行清洗、分析与整合，建立风险度量评估模型；对各类风险有效识别、衍生品交易识别、期现匹配计算敞口、预警处理等，增强风险控制能力；让大宗商品流通、交易等工作流程全程规范化、标准化、透明化，有效提升管理效率，帮助企业通过现代化管理手段搭建事前干预、事中监测、事后预警的全方位风控体系。